做投资理财的朋友,最希望拥有的一项超能力,就是提前预知市场涨跌。
但短期涨跌是很难预测的,即使是巴菲特这样的大神,也不敢说自己能精准把握市场走势。
不过很多人不知道,在大跌之前,还是有一些信号可循的。
比如有一个指标,叫“市场前5%股票成交额”,说的是从历史数据来看,如果前5%股票的成交额,占整个A股市场的比重,超过45%这一警戒值之后,市场可能会大跌。
从近10年的数据来看,出现过3次这种情况,分别是:2014年12月45.8%,2018年1月46.6%,2021年1月49.5%。
而这3次信号出现的1个月后,沪深300都是下跌的!2015年1月跌了5%,2018年2月跌了5.9%,2021年2月最大回撤接近10%!
这个指标为什么会这么准,背后的依据是什么呢?
“市场前5%股票成交额”,量化的就是核心资产交易集中度的问题,比如2021年“茅指数”里面的个股,就是这样的核心资产,交易集中度提高,就说明市场上的资金在追逐这些核心资产,产生了抱团。
抱团之后,资金大面积淤积在少数股票上,估值泡沫逐步积累,抱团到某个极限之后,估值炒得很高,压根没人接得了盘,就意味着后续资金衰竭,那么自然就很容易崩盘了。
但是我得提醒一下,即便这个指标信号出现了,也不代表马上就会大跌,这只是体现交易集中度过高的一个指标,大家可以参考,但也必须明白,最后的大跌出现会有多种因素综合影响,具体时点是不可预测的。
不过“抱团”这个事情还是给了我们一个重要启示:想要在市场长期生存,控制风险比短期暴利更加重要!
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