2020年11月19日，财政部发行了40亿的欧元债，被国际投资者疯抢。
引人关注的是，其中的5年期债券发行收益率是-0.152%，票息是0，这是咱们国家首次负利率发行的主权债。
这是啥意思？
咱们发行欧元债，也就是向投资者们借入欧元，但这5年期的债券呢，票息是0，就是说你要买这债券，是没利息收的，到期只还给你本金，而发行收益率是-0.152%，就是溢价发行，投资者得花更贵的价钱，才能买到这个债券。
听着就很奇怪吧？这债不仅到期不用还利息，对方还反过来倒贴咱们一些钱，这对咱们国家来说当然是好事，但对于投资者们来说不划算呀？
那为啥还那么多投资者抢着买这个负收益率债券呢？
除了对咱们中国的复苏和发展有信心，所以买咱们的国债这个原因之外，这里还需要搞清楚一个东西，那就是买了负收益率债券，也不一定意味着亏钱。
因为债券的收益来源，除了正常拿到期获得利息收入之外，还有一个就是买卖差价。
大家还记不记得，我之前和大家讲过一个规律：
市场利率的走向，是和债券或债基的价格涨跌趋势相反的。
也就是说，债券的收益率上行，债券价格就会跌，债券收益率下行，债券价格就会涨，就像硬币的两面。
如果将来的债券收益率更低，一直下行的话，那就意味着，现在这些的债券价格会被抬高，那么到时把这些负收益率债券卖掉的话，就能赚到差价了。
所以从这件事里面，咱们就可以看到那些疯抢负收益率国债的机构大佬们，对未来的一个很重要的认知就是——
利率将会长期下行。这是一个重要的判断。
为啥利率会一再降低？
咱们都知道2008年金融危机之后，全球的经济增速下滑，各国一看这样下去可不行啊，就实行宽松的货币政策，特别是今年初的新冠疫情来临，更是得加大马力印钱，制造出更多的资金来刺激经济。
而利率这个东西，其实就是资金的价格，钱越来越多，利率当然就不断下降。
利率不断降低，后来发现经济还是不太起得来，那就直接上猛药，压到负利率看看咋样？
现在的日本和欧洲国家，都突破了0的下限，去年德国还发行了30年期的负利率国债，是全球首个发行30年这么长期限的负利率国债的国家。
现在全球负利率债券规模已经超过16万亿美元，占全球政府债比重25%。
但实行负利率，对提振经济有起死回生之神效吗？
并没有。
2019年，日本经济增长率就只有0.7%，欧洲那边就英法的增长率高一些，1.4%那样，而德国的增长率就只有0.6%。大洋彼岸的美国，增长率是2.3%。
相比之下，咱们中国作为这么大的经济体，还有6.1%的增长率，可以说是很亮眼了，所以咱们的利率水平相对还是挺高的了。
那为啥日本和欧洲都调到负利率了，经济还是上不去？
根本原因就是，技术进步放缓了，同时老龄化压力又大，在这种没啥活力的社会环境里，你再怎么撒币放水刺激，也解决不了根本问题，刺激不了经济发展。
这货币权被紧紧抓在ZF手里，即便负利率看着真的很没道理，但人家为了解决燃眉之急，就是这么干了，你能咋地？
负利率在欧洲已经见怪不怪了，而这次咱们中国也开启了负利率主权债的一步。
那有了第一步，之后就会有第二步，第三步……
要知道印钞机疯狂加开，负利率的趋势之下，对普通人的影响将是巨大的。
就不说一轮轮放水之下，贫富差距被拉大的事情了，真打到负利率之后，意味着你存钱到银行，不仅没利息，还要倒贴给别人钱。
财富增值不了还不止，就连本金都会变得更少。
多少人辛辛苦苦打工赚钱，想存点钱留着养老的，哦豁，这下可咋整。
再加上现在大家都知道了，咱们中国同样在向深度老龄化迈进，出生率却在下滑，社保养老金这种年轻人养老人的游戏，要继续运转起来，是越来越压力山大。
所以前两个星期，不是有个挺火的新闻，说十四五规划的建议里，写到要渐进式延迟法定退休年龄。
现在咱们平均寿命那么长，都到74、75岁了，还这么早退休，不少女性50岁都退了，所以要不就延迟到65岁？
这样一来，交钱的时间更长了，领钱的时间更少了，其实大家都明白，这就是为了解决社保养老金不足的问题。
这让年轻人情何以堪，武德何在？
银保监会主席郭树清又说，咱们国家人口老龄化加速到来，发展第三支柱已经十分迫切。
谱蓝君这里解释一下，咱们中国的养老体系有三大支柱：
第一支柱就是社保养老金，这是国家层面的；第二支柱是年金，这是企业层面的；第三支柱就是个人的商业养老储蓄。
社保养老金是入不敷出，企业年金这部分，覆盖的人数很少，只能说是聊胜于无，企业本身也没啥动力去推进。
所以剩下的就是“发展第三支柱十分迫切”，意思就是，你的养老钱，主要还是得靠自己了。
咱们经常强调让大家通过资产配置的方式，去储备养老金，及早为自己的养老生活准备，不至于又老又穷，真不是一句大家看过就过了的空话来的。
低利率甚至负利率的趋势之下，无法靠简单的存钱养老，但这种环境却对权益类资产是利好的。
不过不要因为听了这句话，就盲目去买股票，也是不行的，分分钟踩雷，反倒是亏钱。
正所谓人无远虑，必有近忧，少点眼前的冲动消费吧，留些钱，通过科学的规划与资产配置做养老金储备，才是正道。
不然等到人到中年，才发现危机四伏，怎么破啊。
当然，谱蓝君现在能帮到大家的，是告诉大家什么才是真正靠谱的养老金储蓄方式——把养老缺口提前量化，然后用你现在手上的资源，通过资产配置的方式，去弥补这个缺口，这个就是规划的过程。
更具体一点，按照国际理财规划的标准，养老规划应该是这样的：
1）确定目标，厘清未来需求；
希望几岁退休？到平均寿命有多少年需要养老？
2）了解费用现状及通胀水平；
比如现在每个月的生活支出是多少？如果要维持同样水平的生活，考虑到通胀，退休时每个月要有多少钱？
3）梳理家庭财务状况，收入及支出；
解决有多少钱可以存的问题；
4）制定合理的家庭风险保障方案；
规避养老金漫长储备周期所面对的非金融风险；
5）对风险承受能力进行评估，确定合理收益率；
能承受什么样的风险，希望的收益率是多少，如何平衡？
6）根据家庭风险承受能力，进行合理的资产配置；
解决怎么存、该投什么产品的问题；
7）在家庭财务状况与风险承受能力之间，调适出一个合理的方案；
解决拖拉，对必要的投入，及早行动。
按以上步骤厘清了养老目标，规划好养老方案后，再去匹配具体的适合自己的产品。
比如通过养老年金险、增额终身寿锁定3.5%的长期复利收益，用养老年金险规避长寿风险，通过基金定投增加整体收益……
一般人可能无法科学精确计算与规划，这里给大家列出这些步骤，一是让大家明白我们的养老一定要靠自己努力，二是让大家有个正确的规划思路。到了具体实行规划的时候，大家可以向专业人士求助，咨询理财规划师。
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