首个负收益率国债出现,务必谨记这条建议

2020年11月19日,财政部发行了40亿的欧元债,被国际投资者疯抢。

首个负收益率国债出现,务必谨记这条建议

引人关注的是,其中的5年期债券发行收益率是-0.152%,票息是0,这是咱们国家首次负利率发行的主权债。

这是啥意思?

咱们发行欧元债,也就是向投资者们借入欧元,但这5年期的债券呢,票息是0,就是说你要买这债券,是没利息收的,到期只还给你本金,而发行收益率是-0.152%,就是溢价发行,投资者得花更贵的价钱,才能买到这个债券。

听着就很奇怪吧?这债不仅到期不用还利息,对方还反过来倒贴咱们一些钱,这对咱们国家来说当然是好事,但对于投资者们来说不划算呀?

那为啥还那么多投资者抢着买这个负收益率债券呢?

除了对咱们中国的复苏和发展有信心,所以买咱们的国债这个原因之外,这里还需要搞清楚一个东西,那就是买了负收益率债券,也不一定意味着亏钱。

因为债券的收益来源,除了正常拿到期获得利息收入之外,还有一个就是买卖差价。

大家还记不记得,我之前和大家讲过一个规律:

市场利率的走向,是和债券或债基的价格涨跌趋势相反的。

也就是说,债券的收益率上行,债券价格就会跌,债券收益率下行,债券价格就会涨,就像硬币的两面。

如果将来的债券收益率更低,一直下行的话,那就意味着,现在这些的债券价格会被抬高,那么到时把这些负收益率债券卖掉的话,就能赚到差价了。

所以从这件事里面,咱们就可以看到那些疯抢负收益率国债的机构大佬们,对未来的一个很重要的认知就是——

利率将会长期下行。这是一个重要的判断。

为啥利率会一再降低?

咱们都知道2008年金融危机之后,全球的经济增速下滑,各国一看这样下去可不行啊,就实行宽松的货币政策,特别是今年初的新冠疫情来临,更是得加大马力印钱,制造出更多的资金来刺激经济。

而利率这个东西,其实就是资金的价格,钱越来越多,利率当然就不断下降。

利率不断降低,后来发现经济还是不太起得来,那就直接上猛药,压到负利率看看咋样?

现在的日本和欧洲国家,都突破了0的下限,去年德国还发行了30年期的负利率国债,是全球首个发行30年这么长期限的负利率国债的国家。

现在全球负利率债券规模已经超过16万亿美元,占全球政府债比重25%。

首个负收益率国债出现,务必谨记这条建议

但实行负利率,对提振经济有起死回生之神效吗?

并没有。

2019年,日本经济增长率就只有0.7%,欧洲那边就英法的增长率高一些,1.4%那样,而德国的增长率就只有0.6%。大洋彼岸的美国,增长率是2.3%。

相比之下,咱们中国作为这么大的经济体,还有6.1%的增长率,可以说是很亮眼了,所以咱们的利率水平相对还是挺高的了。

首个负收益率国债出现,务必谨记这条建议

那为啥日本和欧洲都调到负利率了,经济还是上不去?

根本原因就是,技术进步放缓了,同时老龄化压力又大,在这种没啥活力的社会环境里,你再怎么撒币放水刺激,也解决不了根本问题,刺激不了经济发展。

这货币权被紧紧抓在ZF手里,即便负利率看着真的很没道理,但人家为了解决燃眉之急,就是这么干了,你能咋地?

负利率在欧洲已经见怪不怪了,而这次咱们中国也开启了负利率主权债的一步。

那有了第一步,之后就会有第二步,第三步……

要知道印钞机疯狂加开,负利率的趋势之下,对普通人的影响将是巨大的。

就不说一轮轮放水之下,贫富差距被拉大的事情了,真打到负利率之后,意味着你存钱到银行,不仅没利息,还要倒贴给别人钱。

财富增值不了还不止,就连本金都会变得更少。

多少人辛辛苦苦打工赚钱,想存点钱留着养老的,哦豁,这下可咋整。

再加上现在大家都知道了,咱们中国同样在向深度老龄化迈进,出生率却在下滑,社保养老金这种年轻人养老人的游戏,要继续运转起来,是越来越压力山大。

所以前两个星期,不是有个挺火的新闻,说十四五规划的建议里,写到要渐进式延迟法定退休年龄。

现在咱们平均寿命那么长,都到74、75岁了,还这么早退休,不少女性50岁都退了,所以要不就延迟到65岁?

这样一来,交钱的时间更长了,领钱的时间更少了,其实大家都明白,这就是为了解决社保养老金不足的问题。

这让年轻人情何以堪,武德何在?

首个负收益率国债出现,务必谨记这条建议

银保监会主席郭树清又说,咱们国家人口老龄化加速到来,发展第三支柱已经十分迫切。

谱蓝君这里解释一下,咱们中国的养老体系有三大支柱:

第一支柱就是社保养老金,这是国家层面的;第二支柱是年金,这是企业层面的;第三支柱就是个人的商业养老储蓄。

社保养老金是入不敷出,企业年金这部分,覆盖的人数很少,只能说是聊胜于无,企业本身也没啥动力去推进。

所以剩下的就是“发展第三支柱十分迫切”,意思就是,你的养老钱,主要还是得靠自己了。

咱们经常强调让大家通过资产配置的方式,去储备养老金,及早为自己的养老生活准备,不至于又老又穷,真不是一句大家看过就过了的空话来的。

低利率甚至负利率的趋势之下,无法靠简单的存钱养老,但这种环境却对权益类资产是利好的。

不过不要因为听了这句话,就盲目去买股票,也是不行的,分分钟踩雷,反倒是亏钱。

正所谓人无远虑,必有近忧,少点眼前的冲动消费吧,留些钱,通过科学的规划与资产配置做养老金储备,才是正道。

不然等到人到中年,才发现危机四伏,怎么破啊。

当然,谱蓝君现在能帮到大家的,是告诉大家什么才是真正靠谱的养老金储蓄方式——把养老缺口提前量化,然后用你现在手上的资源,通过资产配置的方式,去弥补这个缺口,这个就是规划的过程。

更具体一点,按照国际理财规划的标准,养老规划应该是这样的:

1)确定目标,厘清未来需求;

希望几岁退休?到平均寿命有多少年需要养老?

2)了解费用现状及通胀水平;

比如现在每个月的生活支出是多少?如果要维持同样水平的生活,考虑到通胀,退休时每个月要有多少钱?

3)梳理家庭财务状况,收入及支出;

解决有多少钱可以存的问题;

4)制定合理的家庭风险保障方案;

规避养老金漫长储备周期所面对的非金融风险;

5)对风险承受能力进行评估,确定合理收益率;

能承受什么样的风险,希望的收益率是多少,如何平衡?

6)根据家庭风险承受能力,进行合理的资产配置;

解决怎么存、该投什么产品的问题;

7)在家庭财务状况与风险承受能力之间,调适出一个合理的方案;

解决拖拉,对必要的投入,及早行动。

按以上步骤厘清了养老目标,规划好养老方案后,再去匹配具体的适合自己的产品。

比如通过养老年金险、增额终身寿锁定3.5%的长期复利收益,用养老年金险规避长寿风险,通过基金定投增加整体收益……

一般人可能无法科学精确计算与规划,这里给大家列出这些步骤,一是让大家明白我们的养老一定要靠自己努力,二是让大家有个正确的规划思路。到了具体实行规划的时候,大家可以向专业人士求助,咨询理财规划师。

如果想要为自己进行养老规划,可以点击下方图片,免费体验1对1的养老规划咨询服务,专业的理财师会为你量身定制养老金储蓄方案、挑选适合的产品,免费协助投保提供理赔等终身后续服务

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