兼顾养老与传承，这类保险产品正成市场新宠

面对利率下行与老龄化挑战，如何用一份保单守护两代人，答案藏在“保底+分红”的巧妙设计里。

2025年，保险市场的主流趋势已然清晰：曾经风头无两的增额终身寿险逐渐让位，以“保证利益+保单红利”模式为核心的分红险，正重新成为各大保险公司力推的主力产品。

根据中国保险行业协会的数据，仅在2024年第四季度，新上线的分红型人寿保险就占了同期人寿新品的近四成。

这种转变背后，是消费者对于养老保障和财富传承两大核心需求日益增长的现实。今天，我们就以一款市场上的热门产品为例，看看现代保险方案如何一箭双雕。

01 市场转向：从锁定利率到共享红利

当前的金融环境已经不同以往。自2023年下半年起，保险产品的预定利率经历了多轮下调，普通型产品上限已调整至2.5%，而分红型产品的预定利率上限为1.75%。

在这种背景下，过去单纯依靠“锁定终身高利率”的固定收益型产品吸引力下降。监管政策也在引导行业转型，明确鼓励开发能够与投保人共享经营成果的长期分红型保险产品。

这种转变对保险公司和消费者而言是双赢。对保险公司来说，分红险模式降低了刚性负债成本的压力，使其在投资策略上更为灵活，更能适应未来可能持续的低利率环境。

对消费者而言，虽然保证部分的收益看似比过去低，但通过参与红利分配，有机会在长期获得比固收产品更具竞争力的整体回报。

02 产品拆解：保底与红利的双重保障

以中意人寿的“一生中意鑫享版”为例，它是一款典型的分红型终身寿险，其保单利益由两部分构成：保证利益和红利利益。

保证利益是写进合同、确定会兑付的部分。该产品的预定利率为1.75%，其现金价值（即退保能拿回的钱）会以此为基础稳定增长，提供一份安全垫。

对于有长期规划的家庭来说，保证利益部分可以作为未来确定要用的养老现金流。

红利利益则是浮动的，它来源于保险公司分红保险业务的可分配盈余。根据监管规定，保险公司至少应将可分配盈余的70%分配给保单持有人。这意味着如果保险公司投资得当、经营有方，投保人就有机会分享到这部分额外的收益。

不过，红利的具体金额每年都可能变化，它是不保证的，在极端情况下也可能为零。

03 养老规划：如何覆盖未来的现金流？

保险作为养老规划工具，关键在于其确定性和与生命等长的持续性。

一款设计合理的分红险，其保证现金价值的稳定增长，能为退休生活提供一个源源不断的“现金蓄水池”。

以30岁女性，年交10万元，交3年为例，一生中意鑫享版的保证现金价值会逐年累积。当她在55岁或60岁退休时，保单内已经积累了相当可观的现金价值。

届时，她可以启用保单的“减保”功能，每年从账户里提取一部分现金，直接补充养老生活开销。根据产品规则，每年减保领取的金额通常不超过基本保额的20%，这样的设计既能提供现金流，又能让大部分资金继续在账户里复利增值。

相较于单纯依靠银行存款或短期理财，保险提供的是一份跨越几十年的、写入合同的长期计划，有效对抗了利率下行的风险。

04 财富传承：保单如何实现精准传递？

除了养老，现代家庭，尤其是高净值家庭，对于财富安全、无缝传承的需求愈发强烈。分红型终身寿险在这方面具备独特优势，这主要得益于其灵活的保单架构设计。

隔代投保功能允许祖父母作为投保人，为孙辈购买保险。这不仅能直接体现对孙辈的关爱，提前规划其教育或创业基金，还能在一定程度上规避未来可能开征的遗产税，实现财富的代际转移。

第二投保人功能则解决了原投保人突然身故带来的保单处置难题。投保人可以事先指定一位第二投保人（如配偶或子女），在自己身故后，第二投保人将自动成为保单新的持有人，无需经过复杂的继承程序，确保了保单的稳定和财富的顺利交接。

对于资产量较大的家庭，部分产品还支持与保险金信托对接。这意味着理赔金不是一次性给到受益人，而是进入信托架构，由专业的受托人按照投保人生前意愿进行管理、分配，可以有效地防止后代挥霍、进行婚姻资产隔离，实现更为精细和长久的传承安排。

05 选择关键：看懂公司比看懂数字更重要

既然红利部分是不确定的，那么选择分红险时，保险公司的投资能力和分红历史记录就至关重要。红利来源于保险公司的经营盈余，一家投资稳健、历史分红记录良好的公司，未来实现甚至超越演示红利的可能性自然更高。

以中意人寿为例，其股东背景雄厚，中方股东为中石油，外方股东为意大利忠利保险集团。强大的股东背景使其有机会参与一些优质的国家级大型投资项目，如京沪高铁等，这些项目能带来长期稳定的收益。

历史数据方面，中意人寿已连续多年公布其分红实现率。在2024年监管实施“限高”政策的背景下，其平均分红实现率仍达到了约83%，这显示了公司较强的盈利能力和兑现分红的意愿。

因此，在对比产品时，不应只盯着演示收益率的数字高低，而要综合考察保险公司本身的实力。

06 横向对比：2025年市场主流分红险一览

为了让大家更直观地了解市场，我们整理了2025年几款主流分红险产品的核心信息对比。需要特别说明的是，以下表格中关于红利部分的收益均为基于精算假设的演示数据，不代表对未来业绩的承诺，实际分红会随公司经营情况浮动。

从上表可以看出，各产品在保底收益和演示红利的策略上各有侧重。有的产品选择较高的保底收益，提供更强的确定性；有的则采取“低保底、高演示”的策略，将更多空间放在红利预期上。这需要消费者根据自己的风险偏好来抉择。

07 真实案例：一份保单，三代人的安心

我们可以设想这样一个家庭场景：50岁的张先生经营着一家中型企业，他目前最关心的两件事，一是自己再过十来年的退休生活品质，二是如何将财富稳妥地传递给儿子和刚出生的孙子。

在理财顾问的建议下，张先生以自己为投保人和被保险人，购买了足额的一生中意鑫享版。他选择5年交费，将一部分企业盈利转化为确定的保单资产。

这笔安排为他解决了三个问题：
首先，从60岁开始，他每年可以通过减保领取一笔钱，加上退休金，足以支撑他环球旅行和享受高品质养老生活的愿望，彻底不用担心“人活着，钱没了”。

其次，他指定儿子为身故受益人。未来，当理赔金给付给儿子时，将免于个人所得税，且能避免复杂的遗产继承手续，实现资产的安全、快速转移。

最后，他利用该产品支持隔代投保的规则，以儿子的名义为刚出生的孙子也投保了一份。这份保单将成为孙子的成长基金，用于未来的教育和创业，体现了跨越两代的关爱与规划。

随着北京、上海等一线城市的养老社区一床难求，养老理财产品的年化收益持续走低，手中持有现金的中年人开始陷入普遍的焦虑。

一位资深保险规划师最近频繁被客户问及：“有没有一种方案，既能像存钱一样安全，又能像投资一样有机会增值，还能确保钱最后传给孩子？”他的回答总是指向同一个方向——关注那些将确定性保障与潜在红利增长相结合，并嵌入了传承法律架构的现代保险产品。

当存款利率在1.5%的关口徘徊，一份保底复利接近1.6%、且有历史数据支撑其分红潜力的保单，其价值不言而喻。更重要的是，它通过一纸合同，将你对家庭的爱与责任，凝固成了跨越时间、确定无疑的守护。

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