存款利率下调已是常态，当前国有大行3年期整存整取利率多在1.25%左右，而最新5年期国债利率也只有1.70%。
在这样的大环境下，分红型快返年金险凭借“保证收益+浮动分红”的组合，进入了更多人的视野。
这类产品通常从第五年就能开始领钱，兼具了稳健和潜在的增值空间。
今天我们就来深入聊聊2025年市场上两款热门的产品——复星保德信的星颐朱雀版和中英人寿的悦活人生B款，看看它们各自有什么特点，帮你弄明白该怎么选。
01 市场新宠：为什么大家都开始关注分红年金？
简单来说，分红年金险就像一份“保底+惊喜”的长期理财计划。你每年领到的钱，一部分是白纸黑字写进合同的保证收益，雷打不动；另一部分则与保险公司的投资经营情况挂钩，有机会多拿一些。
在当前利率下行的背景下，这种设计显得很有吸引力。它既给了你一个稳稳的底，又不完全封死向上增长的可能性，成为许多人规划养老、储蓄升级的新选择。
02 核心产品一览：谁的基本功更扎实？
买保险，首先得看看“准入规则”。两款产品的主要投保信息对比如下：
投保年龄与门槛：星颐朱雀版允许0-70周岁的人投保，而悦活人生B款的投保年龄上限是65周岁。如果家里有年龄稍长的父母想规划，前者的选择空间稍大。
起投金额：悦活人生B款的门槛相对高一些，比如趸交需要10万元，3年交每年3万。星颐朱雀版的起投门槛则相对亲民，趸交3万，3年交年交1.5万即可。
缴费方式：两款产品都提供了趸交（一次性交清）、3年、5年、10年交等多种选项，能适应不同资金规划需求。
核心保障：两款都是“快返型”产品，最快都在第5个保单年度就能开始领取年金。身故保障方面，都是赔付现金价值或已交保费的较大者，确保本金安全。
03 收益透视：数字背后的真实差异
收益是大家最关心的。我们通过一个具体的竞品对比表格，来直观展示两款产品的核心数据差异。假设以30岁女性，每年交10万元，交5年为例（红利按现金领取方式测算）。
| 对比维度 | 复星保德信星颐朱雀版（分红型） | 中英人寿悦活人生B款（分红型） | 简要分析 |
|---|---|---|---|
| 保证领取 | 第5年起，每年领取约7,992元 | 第5-9年每年领约4,290元，第10年起每年领8,580元 | 星颐朱雀版每年领取固定。悦活人生B款采用“阶梯式增长”，前期领得少，后期领得多。 |
| 预期领取（保证+分红） | 第5年起，每年预期领约1.67万-1.68万元 | 第5年起，每年预期领约1.5万-1.56万元 | 在分红达成预期的情况下，星颐朱雀版每年的领取金额略高一些。 |
| 现金价值特点 | 第5年末现金价值即与总保费大致持平，回本快。 | 开始领取后，现金价值终身不低于所交保费，资金灵活性好。 | 星颐朱雀版回本感知更强。悦活人生B款则提供了终身高现价的安全感。 |
| 长期IRR（内部收益率）参考 | 在红利100%实现的预期下，持有至100岁时IRR可达3.07%。 | 在红利100%实现的预期下，持有至100岁时IRR可达2.93%。 | 长期来看，两者预期收益都属于市场优秀水平，星颐朱雀版数据略高。 |
| 保单总利益（30年示例） | 保证部分累计领取约24万；预期累计领取约50万（均未计现价）。 | 保证部分累计领取约24万；预期累计领取约47万（均未计现价）。 | 长期持有，两者累计领取总额差距不大。 |
需要特别注意：表格中的“预期领取”和“IRR”是基于分红实现率100%的假设演示，并非保证收益。分红的实际水平取决于保险公司的经营情况，会有波动。
04 关键维度深入看：回本、增值与灵活性
除了表格里的数字，还有一些细节决定了产品是否真的适合你。
回本速度：这是衡量资金安全性和灵活性的重要指标。在5年交的情况下，星颐朱雀版在第5年末现金价值就能与总保费持平，意味着投入的资金很快就能“落袋为安”。悦活人生B款则在第10年末左右实现这一点。
现金价值与灵活性：悦活人生B款一个突出的优点是 “终身高现价” 。很多年金险开始领钱后，现金价值会大幅下降，但这款产品在领取期间，其现金价值也始终高于你所交的总保费。这相当于你随时退保都能拿回本金，用钱非常灵活。
分红玩法：两款产品的分红都有多种处理方式。除了最常见的“现金领取”（直接拿钱），还有“累积生息”（放在账户里复利增值）和“交清增额”（用分红增加保额，让未来领取越来越多）。悦活人生B款的“交清增额”效果尤其突出，能让后期的领取金额大幅提升。而星颐朱雀版的设计更具变形能力，可以通过延迟领取等方式，变身为类增额寿或纯粹的养老险。
05 公司实力：分红的“底气”从何而来？
买分红险，保险公司赚钱和分钱的能力至关重要。这直接关系到那份“浮动惊喜”有多大。
股东与背景：中英人寿的股东是中粮集团（央企）和英国英杰华保险，属于“央企+国际巨头”的组合。复星保德信则由上海复星集团和美国保德信金融集团合资成立。两家背景都很硬核。
投资能力：这是分红来源的核心。近3年的平均综合投资收益率，中英人寿达到了8.23%，在业内名列前茅；复星保德信为6.07%，也高于行业平均水平。更强的投资能力，意味着为保单分红提供了更充足的“弹药”。
分红实现率：这是检验承诺的“成绩单”。中英人寿近年来表现稳健，多款产品分红实现率超过100%，其悦活人生年金保险在2024年的分红实现率为107%。复星保德信在监管政策调整后，新产品分红实现率也达到了100%。选择历史记录稳定透明的公司，心里会更踏实。
06 怎么选？对号入座找到你的答案
经过全方位的竞品对比，我们可以得出更清晰的结论。没有绝对的好坏，关键在于你的核心需求是什么。
如果你属于以下情况，可以多考虑复星保德信星颐朱雀版：
- 看重前期领取和回本速度：希望资金更快回笼，早期现金流更充裕。
- 看中预期的领取金额：在分红演示中，其每年领取的数额相对较高。
- 喜欢灵活的产品设计：看重它能够变换形态，适应储蓄、养老等不同规划。
如果你属于以下情况，那么中英人寿悦活人生B款可能更适合你：
- 极度看重资金安全与灵活性：非常在意“终身高现价”带来的安全感，希望任何时候用钱都能从容不迫。
- 着眼于长期增值，尤其是后期：认可其“交清增额”带来的后期领取爆发力，为长远养老做打算。
- 青睐稳健强大的保司背景：更信任其央企股东背景和行业领先的投资分红记录。
最后必须提醒的是，分红险的演示收益再好，也只是预期。在做决定时，首先要问问自己，产品合同里写明的保证收益部分，是否已经让你感到满意和安心。将这个作为你决策的坚实底线，再将分红视为一份可能的额外惊喜，这样的心态才是健康且理性的。
无论选择哪一款，都是在为未来的自己储备一份确定的、与生命等长的现金流。 在低利率时代，这本身就是一种明智的防守。看清产品本质，匹配自身需求，你的选择就不会错。
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