2.5%的预定利率，又危险了？

最新的预定利率研究值出炉了。

4月21日，保险业协会公布当前普通型人身险产品预定利率研究值为2.13%，较今年1月公布的2.34%有所下降。

（图源：财联社）

很多人一听到预定利率研究值下降，就开始慌了，该不会预定利率又要下调了吧？

别急，下面就来给大家说道说道，预定利率研究值和预定利率是啥关系？对保险又有什么影响？

什么是预定利率研究值？

要搞清楚预定利率研究值，得说回今年1月金融监督管理总局发布的一则重要通知。

《通知》提到，要建立预定利率动态调整机制，将预定利率和市场利率挂钩。

保险业协会每个季度将参考5年期以上LPR、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等中长期利率，确定一个预定利率参考指标，即预定利率研究值。

这个指标直接决定预定利率是否需要调整：

如果保险公司在售保险产品，预定利率最高值连续2个季度，比预定利率研究值高0.25%，就得下调预定利率，并在2个月内下架调整；反之则上调。

也就是说，目前现行预定利率2.5%，要触发这个机制就得连续2个季度，预定利率研究值低于2.25%。

根据目前已公布的预定利率研究值：

一季度是2.34%，二季度是2.13%，尚未出现连续两个季度低于2.25%，所以2.5%的预定利率仍维持不变。

但按照惯例，7月就会公布的三季度预定利率研究值，如果继续低于 2.25%，那预定利率就要下调了，7月-9月就得完成产品切换。

那预定利率研究值到底会不会继续降？虽然没有明确的消息，但我们可以从当前的市场利率情况窥见一二。

预定利率研究值会继续走低吗？

预定利率研究值锚定的是5年期以上LPR、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等利率。

那我们来看看这三个利率表现怎么样：

5年期以上LPR，自2019年开始连年下降，截止目前已经连续7个月维持在3.6%。

（图源：中国货币网）

5年期定期存款利率，目前已经跌破“2字头”，国有大行5年期定期存款利率维持在1.55%水平。

（图源：中国银行APP）

10年期国债收益率，以往高达4.5%左右，但目前维持在1.6%左右。

（图源：英为财情）

总体看来，利率下降趋势明显。

而且根据央行最新消息，未来还要择机降准降息。这也就意味着，未来利率还要继续走低。

（图源：财联社）

按这个走向来看，三季度预定利率研究值下降的概率还是很大的。

事实上，目前已经有保险公司推出预定利率低于2.5%的新产品了，这也说明保险公司对预定利率下调是有预期的。

提前开发和备案新产品，到时候真触发预定利率动态调整机制了，才可以及时响应市场。

对保险有什么影响？

《通知》还提到，预定利率最高值取0.25%的整倍数。

目前现行普通型人身保险预定利率2.5%，如果再下调，那就可能是2.25%；

分红险预定利率从2%降到1.75%；

万能险预定利率从1.5%降到1.25%。

一旦确定下调，未来的新产品性价比将不比旧产品，具体来说：

• 保障型产品，保费会变贵

重疾险、寿险等长期保障型产品，大多都是缴二三十年保费，然后保到七八十岁甚至终身。

年龄越大，出险概率越大，所以保险公司在给产品定价时会计算保障成本，以保证未来有足够的资金用来赔付。

这里和预定利率挂钩：

预定利率低，意味着保险公司预期投资回报低，那在赔付金额相同的情况下，当下要储备的资金就要多一些，所以保险公司会多收点保费。

以「超级玛丽系列」为例，30岁男性，投保50万，交30年，保终身，不附加可选保障：

预定利率3%的超级玛丽11号，年交保费5330元；预定利率2.5%的超级玛丽13号，年交保费6160元，涨幅15%。

• 理财型产品，收益变低

目前受欢迎的年金险、增额寿（包括传统型和分红型），基本都是保终身的，保单持有时间越长，保单价值越高。

一般来说，预定利率高，收益水平就会高些；预定利率低，收益水平就会低些。

同样投入100万本金，不同预定利率下的收益差距甚大，且保单持有时间越长，收益差距越明显。

说在最后

关注保险市场的朋友应该知道，这几年预定利率的下调频率是越来越高，这其实是低利率时代的必然趋势。

2019年，4.025%下调到3.5%；

2023年，3.5%下调到到3.0%；

2024年，3%下调到2.5%。

如果下一季度预定利率研究值低于2.25%，那我们就会迎来预定利率历史新低。

有规划需求的，趁着现在保费便宜、收益较高，抓紧上车，毕竟现在市场充斥着不确定性，未来怎么样还真不好说。

买保险这事，赶早不赶晚！