信用担保保险成为保险业的新宠，资本竞争需要警惕风控问题

导读： 资本逐利而动，信用担保保险似乎正成为其进入保险业的新宠。

5月17日，TCL中诚集团、穗恒运A、恒生电子保险公司发布公告称，拟与广东融资再担保有限公司联合发起设立粤财信用担保保险公司，5月18日，永兴特钢(002756，股吧)宣布，计划与万丰奥特、2345等7家公司联合发起设立华商云信用保险有限公司，注册资本20亿元。

所谓信用担保保险，即以信用风险为保险目标的保险，实际上是保险人（担保人）为信用关系中的义务人（担保人）提供信用担保的一种保险业务。在商业习惯上，由于投保人在信用关系中的身份不同，信用担保保险分为信用保险和担保保险。

对于资本关注和参与信用担保保险业务的原因，业内人士表示，与保险业新国十条明确提出积极发展担保保险业务有关，一是加快小微企业信用保险和贷款担保保险的发展；二是积极发展个人消费贷款担保保险。

然而，业内人士建议，资本应该看到硬币的两面，商业信用担保保险有一定的风险，如果风险控制失败，新宠物很容易成为新悲伤。

满足企业和个人两端的需求

资本觊觎专业信保公司牌照的原因与信用担保保险的市场空间和场景应用无关。

根据中国保监会披露的数据，2015年贷款担保保险支持中小企业和个人融资1015.6亿元，其中25个省、自治区、直辖市开展小额贷款担保保险试点，支持12.3万家中小企业银行融资贷款188.6亿元；出口信用保险规模不断扩大，为6.3万家出口企业提供4540.2亿美元的风险担保。

例如，广东金融信用担保保险公司在公告中表示，广东拥有庞大的中小企业客户群，融资需求和信贷增长需求大，目标市场广阔。特别是自2014年以来，广东保险业结合全省发达的民营经济、众多小微企业和强劲的融资需求，大力促进小额贷款，确保保险业务的发展。

值得一提的是，在实体经济整体增长放缓的背景下，银行不良率上升，资产质量下降，中小企业经营风险上升，银行贷款动机不足，贷款现象严重，信用担保保险增加信用尤为重要，更受银行和中小企业欢迎。一位从事信用担保保险业务的人士说。

此外，信用担保保险的场景应用也不具有吸引力。最近，基于消费场景的信用担保保险层出不穷。比如阳光信保与世界上最大的奢侈品交易服务平台寺库合作，推出了国内首款基于电商平台的小保单个人消费信保产品；中安保险与蘑菇街、寺库、天翼支付分别推出了信用消费品，推出了名为千单的系统，即连接线上信用账户和线下消费场景的基础设施服务。

网上贷款315首席信息官李子川表示：目前，国内个人消费信贷市场正处于价值萧条，价值需要通过解决信贷问题来真正体现。保险公司与消费金融公司或金融机构的合作有利于消费金融市场的发展。对保险公司来说，不仅是一个很好的业务增长点，也是挖掘数据、培养风险控制、开发和应用场景的有效途径。但这类产品处于试探性阶段，合规性和风险防控仍是各方关注的焦点。希望保险公司在此类业务中加大对产品推广和迭代的投入。”

目前，除了最近开业的中国第一家商业信用担保保险公司阳光信用保险外，平安财险、PICC财产保险、华安财产保险、阳光财产保险、太平洋财产保险等保险公司已成立信用担保保险事业部。

赔偿率预警风险控制

大市场需求和发展空间背后隐含的风险不容忽视。

在经济下行压力的背景下，对于中小企业，虽然信用担保保险可以发挥信用作用，有利于中小企业融资，但对于信用担保保险公司，包括信用风险，也传递到贷款相关信用担保保险业务，最直接的体现是补偿支出的增加。上述从事信用担保保险业务的人士说。

以经济活跃的省份为例，2016年第一季度累计信用保险保费收入赔付费用为2.69亿元，省内行业赔付费用为73.97%。

信达财产保险2015年年度报告明确表示，目前面临的信用风险包括担保保险业务的信用风险。截至2015年底，信达财产保险共承担335项担保保险业务，累计保险金额约60.5亿元，其中再保别约2.7亿元，累计赔偿约5.3亿元，已收回590.4万元，其他赔偿正在通过处置抵押品等方式追偿。

对此，一位接近监管的人士表示:在日常监管实践中，保险公司更注重核保数据的表面审核，对核保数据的真实贸易背景没有深入了解。当业务风险频发时，他们没有及时采取保全措施，这在一定程度上促进了赔偿率的提高。

建议在经济风险频发的情况下，加强对小微企业信用保障保险风险的控制。 通过加强对小微企业的承保审计，采取第三方调查等多种手段了解真实财务背景；增加免赔额，灵活定价模式，降低逆向选择的可能性；加强货物流调查、欺诈案件调查、相关关系调查、贸易真实性调查，加强业务流程信息控制，引导保险机构利用各种手段降低小微企业信用保障保险风险。 此外，煤炭、焦炭、铁、光伏等过剩行业应谨慎或收缩相关业务。 此外，煤炭、焦炭、铁、光伏等过剩行业应谨慎或收缩相关业务。

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