增额寿的大火，是偶然还是必然？

大多数国人在金融理财方面都倾向于追求稳定，对风险承受能力较为保守。

在过去，大家钱要不放到房子上，要不放到储蓄、银行理财产品里。而近几年来，这3种财产都不让人省心：

• 房产：随着【房住不炒】的口号和相关措施，买房不再稳赢，反倒具有一定风险；

• 储蓄：利率越来越低，目前无法找到利率超过3%的存款了；

• 银行理财：《资管新规》发布后，它不再保底，而且像基金一样净值化管理，实时同步赢亏，大家慢慢没了安全感…

在这种情况下，即保底且收益丰厚的理财产品显得稀缺而珍贵。同时，储蓄险产品迎来了它们的巅峰时刻：合同中明确了未来的收益，并且受到法律的保护，这意味着长期稳定的盈利。

因此，许多人开始将资金转移到储蓄险产品中。

那么，增额寿又是如何从储蓄险中突围的？

这大概要得益于4.025%年金险的停售，从此之后，增额寿和年金险都站到了3.5%预定利率的起跑线上。

二者相比，增额寿现金价值增长更快，一次性缴费时长只需4~8年就能超出所交保费，并且支持减保，取钱时间和额度都更加灵活，满足了更多人的要求。

将钱放入增额寿，除了能锁住长期利率，当将来拥有更好理财方法时，还能够减保或退保取出，妥妥的“进可攻，退可守”。

假如你有长期的资金规划需求，想投保一份增额寿，何不把握此次的“窗口期”。

因此，在内外因素叠加的情形下，增额寿变成了保守型和稳健型投资者的心头好，也给保险公司增添了大量保费。

然而当利率下行时，增额寿达到3.5%的预定利率，对保险公司来讲是一把双刃剑，带来大量保费的同时，也可能带来风险。

根据公布的数据，去年保险公司的投资回报率仅为3.76％。考虑到运营成本的投入，给客户预定的3.5％利率显然过高。

而预定利率是复利计算的，一旦确定为3.5％，将会持续一生，时间跨度可能达到几十年甚至更久。在“复利+时间”的效应下，未来可能给保险公司带来巨大的亏损。

高盛以前发报告指出，90年代这些预定利率8~10%的保单，潜在利差损有320~760亿人民币。

有了前车之鉴，今年3月份，各家保险公司迅速达成一致，强烈下调了利率。可以预见，3.5％的保险产品将逐渐退出历史舞台。

房产不景气、银行利率日渐调低、国人保本心态，加上增额寿本身收益稳定、安全性高、长期收益丰厚等特点，可以说增额寿的大火，既有偶然，又有必然。

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