银行代销理财又出事了。
近日，招商银行被曝出其代销的五矿信托鼎兴1号至15号产品全部本该于6月18日到期，现均无法完成兑付，总规模超23亿元。
目前多名投资人已收到该系列信托计划申请展期18个月的通知。
也就是说，假如你买了这个理财产品，本该到期兑付的资金如今只能拿回20%，剩余的钱可能要一年半以后才能拿到。
而且据了解，这个产品涉及的资金或已投入地产项目中，投资者想要追回的难度……较大。
可以想象，假如这笔钱是家庭计划内要使用的钱，这会儿该有多糟心了。
其实这已经不是招商银行的代销理财产品第一次暴雷了。
2021年8月，招商银行代销5亿元大业信托·君睿15号(九通基业)项目集合资金信托计划逾期；
2021年11月底，招商银行代销的66亿“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期；
5月31日上市公司安克创新称通过招商银行长沙分行购买该行代销的中航651号信托理财产品，该信托现存在逾期风险……
我们会发现，这里面有好几次反复出现的关键词，信托、代销、逾期，这也是谱蓝君今天想和大家聊的：
相信绝大多数人在银行购买理财产品，都是冲着银行的信用去的，想买的当然就是这家银行的理财产品。假如是银行自己发行的理财产品，那确实安全性还是可以的。
但问题是，我们在银行买到的理财产品，未必就是这家银行发行的。
这里就要提到银行理财产品的分类了。一般来说，银行的理财产品主要可以分为两类：自营和代销。
- 银行自营理财产品
银行自营理财产品，是指由银行的理财子公司自己开发的理财产品，背后就是银行的信用背书，安全性和合规上肯定是没问题的，风控也很完善。
- 银行代销理财产品
代销的产品情况就完全不一样了，那是第三方的金融机构放在银行平台上销售的理财产品。银行做的最多是审核产品的合规性，但是无法把控风险以及发行方的投资行为。
这种产品假如出现亏损，责任一般由发行机构承担或者投资者承担，银行不做背书。按照以往的经验，大型金融机构会在暗中“兜底”的，不过，今时不同往日——
从今年开始，资管新规结束了3年的过渡期，正式落地，银行理财进入净值化时代，“保本保息”“刚性兑付”成为过去式。
换句话说，以后买银行理财都要自担风险，自负盈亏了，不再有兜底。
这也提示我们，在购买银行理财时，尤其要关注资金的最终流向，也就是理财项目的投资结构和底层资产。
像开头提到的五矿信托-鼎兴产品集合资金信托计划，就是用于受让深圳五顺方买断持有的供应商对世茂集团旗下项目公司的应收账款债权，世茂集团关联公司世茂建设为债务人的偿付以及提供差额补足。
在这个年头，资金流向房地产，谱蓝君不禁倒抽一口冷气。
近两年来经济下行，又要求打破刚兑，信托的风险慢慢暴露出来，爆雷的新闻时不时就有。
像四川信托、安信信托这些，都有大量信托产品出现违约。
要知道这里面的安信信托可是上市的信托公司。说起来，安信做得那么大，主要还是因为前期搭上了房地产的“顺风车”。
事实上，国内大部分信托产品的资金主要都是流向房地产，搁在以前问题不大，但今时不同往日。
如今房地产行业收紧，经济连年不景气，一旦房企资金链出问题，自然也就没办法按时兑付这些信托产品了。
去年七月份的19起信托违约事件，违约的高发区域就是房地产和工商企业。
以前在大家眼里，信托是种高端理财，而且是还本付息的那种固收，有啥风险，融资方一下拿不出钱还，金融机构也在内部给你解决掉。
而现在去杠杆和去刚兑之后，情况就不一样了。正常渠道不能低息融资的，就去找信托，那么信托就更像高收益高风险的属性了，在各种监管约束下，房地产信托更是成了信托里的违约大户。
当然，这也不是说信托产品不能买。好的信托有没有？当然有，但会不会挑又是另一回事了。
而谱蓝君想给大家传达的信息是，咱们不能再抱着“闭眼入银行理财都不会亏”的想法了，在购买这类风险等级较高的银行理财的时候，更是要做好心理准备。
想买银行理财，但是又不希望承受太大的风险，该怎么办呢？
1、分清银行自营和银行代销产品
首先就是咱们上面提到的，分清所买产品的来源。
银行自营理财产品有银行做背书，安全性一般比较高，风险也比较低。但并非所有银行理财产品都是银行自己家的理财子公司发行的。因此，假如你看中的是银行的信誉，想买银行理财产品，那么买的时候一定要看清产品是不是银行自营的。
而最简单的方法就是看产品说明书，上面会注明产品发行机构是哪家银行。
*中行代销理财产品
另外也可以在【中国理财网】核实真假，等级编码以“C”开头的14位数，代表的就是正规的银行理财产品。（www.chinawealth.com.cn）
*中国理财网官网页面
2、了解自身风险偏好
为了匹配投资人的风险承受能力，银行会把自己的理财产品按照不同的风险程度，划分为R1-R5五个等级。风险大小从R1到R5递增，R1风险最低，R5风险最高。
在购买理财产品之前，银行也会评估你的风险偏好和风险承受能力，看你是属于A1到A5的哪一个级别，然后再把你的风险承受能力和产品的风险等级对应起来，如下图：
*R1-R5对应风险描述
产品说明书会写明产品属于哪个风险级别，也一般会说明适合哪一类的客户购买：
比如产R1类的产品，风险承受能力在A1-A5的人都适合购买，如果是R5产品，则适合A5(激进型)的人购买，不属于激进型的，最好还是评估一下自己的风险承受能力。
3、清楚银行理财产品的资金流向
除了看风险评级以外，我们还要看理财产品的资金投向。
一般来说，如果是投向股权类资产、实物类资产、金融衍生品等等，这种固定收益类与金融衍生品类组合挂钩的产品，风险比较高，收益也比较波动。
*某产品的产品披露书
如果是投向银行间市场、交易所市场债券，票据等，收益会比较低，但相应的，风险也会比较低。
不过，谱蓝君还是要强调一下，低风险不等于无风险，只不过是发生风险的概率更低而已。
尤其是今年开始，保本型理财产品已经正式退出历史舞台了，即便是银行自营理财，现在也都已经转成了净值化，像基金一样会面临浮亏。
咱们过去关于银行理财“保本保息”“零风险”的固定印象要改改啦。
面对银行理财开始“自负盈亏”，那么对于追求稳健，不希望承担太大风险，又想获得不错收益的朋友来说，还有哪些选择呢？
这里可以分两种情况，如果咱手头上的钱是短期内要用的，那可以考虑用一些短债产品这样的低风险产品，风险可控，收益空间也不错；
如果是一笔中长期才会用到的钱，比如说存着十几年后给孩子的教育金，那可以考虑一些长期储蓄险产品，像我们的老朋友增额终身寿险。这类产品除了前期灵活性比较弱以外，几乎没有短板——
收益上，能做到接近3.5%的复利收益，而且这个收益率还能几十年乃至终身锁定，在利率下行的环境下，这一点有多香，懂的都懂；
安全稳健上，它的现金价值都是白纸黑字写进合同里，受到合同法和保险法双重保护，确保到期能兑现。
如果咱们家庭不愿意承受市场波动，又想让钱稳稳增值，那这类产品就十分值得考虑啦。
找对了赛道，投入资金，它自然会像滚雪球一样，越滚越大，加上复利的力量，最终给我们巨大的惊喜。
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