2025年分红型终身寿险深度测评：怎么选不踩坑？

面对市场上琳琅满目的理财保险，很多人都在寻找一份既安全又能增值的长期资产配置方案，而分红型终身寿险正成为越来越多人的选择。

在当前低利率环境下，银行定存利率普遍低于1.5%，不少人开始将目光转向兼具保障和理财功能的分红型终身寿险。这类产品通过“保底收益+浮动分红”的模式，在提供终身保障的同时，也有机会获得超越传统理财产品的收益。

今天就和大家聊聊分红型终身寿险的那些事，帮你弄清什么样的产品更适合自己。

分红型终身寿险，为什么成了市场新宠？

随着央行可能进一步降息，银行利率持续走低，5年期定存利率如今仅约1.55%。而分红型终身寿险通过“保证+浮动”的收益模式，长期持有后的综合IRR有机会突破3%，成为了抵御利率下行的有力工具。

与传统纯保障型寿险不同，分红型终身寿险融合了保障与储蓄双重功能。它不仅提供终身的身故和全残保障，更重要的是现金价值会随着时间复利增长，相当于一个稳健增值的储蓄账户。

现代分红型终身寿险通常支持减保、保单贷款等功能，可以在急需资金时提供流动性。比如，部分产品支持通过“减保”提取部分现金价值，满足教育、创业等资金需求，而不用退保。

保额递增真的香吗？关键看这个

说到保额递增，这是增额终身寿产品的核心卖点。比如光大永明光明至尊乐享版，它的年度保额按1.75%复利递增。

这种设计的好处是，可以有效对抗通胀，让长期保障力度持续增强。

但要注意，保额递增并不直接等于你的收益，它主要是身故保障额度的增长。我们真正应该关注的是现金价值的增长，因为这直接关系到你退保或贷款能拿到多少钱。

现金价值的增长是增额终身寿险的核心。以光明至尊乐享版为例，趸交情况下，如果不考虑分红，第6年现金价值就超过已交保费；若叠加分红，第4年就能“回本”。持有时间越长，这类产品的优势越明显。

分红实现率：分红险的灵魂所在

买分红险，很多人会关心“分红实现率”这个指标，它到底意味着什么？

分红实现率衡量的是保险公司实际分红达到预期演示水平的程度。简单说，实现率超过100%，表示实际分红比当初演示的还要高。

以光大永明为例，其2025年部分产品的分红实现率达101%。但也要注意到，今年受到监管对分红险红利分配“限高”影响，一些公司的分红实现率有所调整。

保险公司的股东背景和投资能力直接影响分红的稳定性和水平。有央企背景的公司，如光大永明人寿，背靠光大集团和加拿大永明金融，经营稳定性较强。

虽然分红不保证，但保险公司历史上的分红表现仍具有参考价值。例如，光大永明自2016年起，超30款分红型产品累计分红实现率超100%。

横向对比：2025年热门产品谁更胜一筹？

为了更全面地了解市场，我们选取了2025年市面上几款关注度较高的产品进行对比。

2025年分红型终身寿险热门产品对比表

从对比中可以看出，传统增额寿险收益确定，白纸黑字写入合同，适合保守型投资者；而分红型终身寿险则有更高的收益潜力，适合能承受一定波动、追求长期更高回报的投资者。

急用钱怎么办？资金灵活性大考验

除了收益，资金的灵活性和安全性也是选择产品时需要重点考虑的因素。

急用钱时，分红型终身寿险通常提供多种资金周转方案：

• 减保取现：部分产品支持减保，可以在不需要退保的情况下提取部分现金价值，适合孩子上学、自己创业等资金需求。
• 保单贷款：急用钱时，可以通过保单贷款获得临时周转资金，最高可贷现金价值的80%。

不过要注意，不同产品的减保规则不同，有的有年度限额，有的对减保时间有要求，投保前一定要了解清楚。

投保前，这几点一定要心里有数！

在选择分红型终身寿险前，有几个关键点需要特别注意：

• 长期持有是前提：分红型寿险前期现金价值较低，短期退保可能亏损本金。它更适合有长期资金规划（如教育金、养老金）的人群。
• 理解“保证”与“浮动”：分红险收益分为保证现金价值和浮动分红两部分。保证部分是确定的，浮动部分则取决于保险公司经营情况。
• 健康告知要如实：虽然终身寿险的健康告知一般比医疗险、重疾险宽松，但仍需如实告知，否则可能影响后续理赔。
• 看清减保规则：不同产品的减保规则不同，有的有年度限额，有的对减保时间有要求，投保前一定要了解清楚。

谱蓝君的看法：分红型终身寿险适合你吗？

走了这么多产品，我觉得选择分红型终身寿险，没有最好的产品，只有最适合自己的方案。

如果你追求稳健且希望收益有向上空间，那么一款有可靠股东背景、历史分红记录良好的分红型终身寿险值得考虑。

重要的是，它要与你的人生规划和资金使用需求相匹配。

根据谱蓝君的观察，三类人特别适合考虑分红型终身寿险：

一是高净值人群，需要资产传承和长期财富规划；

二是有10年以上资金闲置、规划养老或教育金的投资者；

三是企业主，需要灵活的资金管理工具，且能接受分红的不确定性。

但如果你是非常保守的投资者，一点风险都不愿意承担，那么传统固定收益的增额终身寿可能更适合你。

说到底，买保险不是一朝一夕的事，它关系到未来几十年甚至一辈子的保障和规划。所以一定要想清楚自己的需求，看清条款，不懂就问，别盲目跟风。

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