养老规划就像爬山，选对工具才能登顶无忧。随着人均寿命不断延长，如何选择一款能陪伴一生的养老年金险成为越来越多家庭关注的焦点。
在利率下行的环境下，分红型养老年金险以其“保证+浮动”的收益模式，吸引了越来越多人的目光。今天就给大家揭秘这类产品的真实收益情况，看看它们是否真的能在你退休后带来真金白银的保障。
01 读懂分红型养老年金险的“双重收益”
分红型养老年金险说白了就是一种 “低保证收益+浮动分红” 的保险产品。它的收益分两部分：
一部分是保证收益，白纸黑字写进合同，不管保险公司投资情况如何，这部分钱都必须给你；另一部分是浮动分红，取决于保险公司的投资收益情况。
随着2025年普通型人身险预定利率研究值调整为1.99%，分红险产品预定利率最高值为1.75%，传统养老保险的保证收益有所下降。这种情况下，能够提供分红机会的产品自然更受市场关注。
分红型产品的最大特点就是“下有保底，上不封顶”，对于担心通货膨胀、希望养老收入能有些增长空间的朋友来说，确实有一定的吸引力。
02 分红型养老年金险真实收益演示
为了更直观了解分红型养老年金险的收益，我们以30岁女性，年交10万，交3年，总保费30万，60岁起领为例，来看看复星保德信星海赢家（火凤版） 的收益表现。
保证收益部分
从60岁起，每年可以领取一笔确定的养老年金。这部分钱是100%可以拿到手的，白纸黑字写进合同，童叟无欺。
- 60岁开始：每年保证领取约一定金额的养老金（具体金额根据合同约定）
- 80岁时：累计领取的保证养老金加上保单的现金价值，生存总利益达到一定规模
- 保证领取期内：如被保险人身故，保险公司会将剩余未领取的保证养老金给付给受益人
即使是保证部分，长期持有的单利也能接近10%，跟2.5%时代的固收类年金相比，毫不逊色。
加上分红收益部分
星海赢家（火凤版）跟传统固定型的养老年金最大的不同，就是它并不是每年固定领取一个金额，而是逐年递增越领越多。
这是因为它采用“保额分红”机制，给你的分红不是直接给现金，而是帮你把保额变大。保额直接决定了你每年能领到多少养老金，保额越变越大，每年领到的养老金自然也就越来越多了。
- 60岁开始：每年领取的养老金可以达到一定金额以上，越往后越多
- 80岁时：累计领取的养老金加上保单中的现金价值，生存总利益显著增长
- 后期：还可能享受视产品设计而定的视寿金和满期金
IRR内部收益率测算
衡量一款保险产品的真实收益水平，最重要的指标就是IRR（内部收益率）。
根据测算，星海赢家（火凤版）的IRR表现如下：
- 保证部分的IRR：按合同约定计算
- 加上分红后，IRR可达：80岁时IRR有望突破3%，100岁时IRR突破4%，终身持有可以达到4.55%
如果以大家更加熟悉的单利来看，那么利益优势就更加明显，70岁时，单利就可能达到3.21%，95岁时，单利可能超过10%。
03 如何看待分红实现率的参考价值？
买分红险，最需要关注的是“分红实现率”。这个指标指的是保险公司实际派发红利与产品说明书演示值的比率。实现率大于100%表明分红超预期，低于100%就是没达到演示水平。
复星保德信是少数几家公布长期分红实现率的公司。从数据来看，2024年以前，复星保德信全部产品的分红实现率都达到甚至超过了100%，最高达到了259%。
2024年，由于限高令影响，大多数产品分红实现率为50%左右；2025年，新产品分红实现率重回100%，说明保司自身实力和分红潜力都不俗，有能力给客户更高的分红回报。
一家保险公司历史分红实现率是否稳定，是判断其未来分红表现的重要参考。关注近5年的数据，比只看单期更重要。
04 2025年热门分红型养老年金险对比
为了让大家有个更直观的了解，谱蓝君整理了一个表格，对比一下2025年市场上几款关注度较高的分红型养老年金险产品。
从对比表可以看出，不同的产品在保证收益、分红潜力、保证领取年限等方面各有侧重。
05 分红型养老年金险与传统理财对比
与银行存款、国债等传统理财方式相比，分红型养老年金险有以下几个突出优势：
应对长寿风险
养老年金险的最大优势是提供终身稳定的现金流，活多久，领多久。 而银行存款或国债都有期限，到期后需要重新投资，且无法防范“人活着，钱没了”的长寿风险。
收益潜力更高
在当前低利率环境下，银行存款和国债利率持续下行。而分红型养老年金险在保证收益的基础上，增加了分享保险公司经营成果的机会。
长期来看，IRR有望突破3%甚至4%。
强制储蓄功能
养老年金险是一种长期规划，前期退保可能会有损失。 这反而起到了强制储蓄的作用，确保养老专项资金不被中途挪用。
06 选购分红型养老年金险，这几点要想清楚
分红型养老年金险听起来不错，但也不是适合所有人。下面这几点，大家在考虑前一定要心里有数：
- 分红收益不确定：这是最关键的一点。分红收益是浮动的，主要看保险公司的经营情况，特别是投资效益。历史数据可以参考，但不能代表未来。
- 资金流动性考虑：养老年金险是一种长期规划，前期退保可能会有损失。确保投入的钱是长期闲置的。
- 理解责任免除条款：仔细阅读合同条款，了解哪些情况保险公司是不承担保险责任的。
- 是否真的需要：这类产品更适合有长期养老规划需求、希望退休后有稳定现金流、尤其是对自己寿命有较好预期的朋友。
07 最终选择：哪款产品更适合你？
说到底，没有完美的保险产品，只有是否适合自己的选择。
在以下情况选择星海赢家火凤版更合适：
- 年纪尚轻，有长寿家族史，预期寿命较长
- 追求长期高收益，能接受分红波动性
- 看重养老金的逐年递增，抵御通胀
- 关注保险公司的历史分红实现率
在以下情况选择大家金禧一生更合适：
- 看重保险公司的综合服务生态
- 希望对接养老社区，享受一站式养老解决方案
- 偏好稳健经营，对短期高收益要求不高
在以下情况选择光明慧选超越版更合适：
- 预算有限，但要养老床位
- 总保费30万就能拿到旅居权，性价比高
星海赢家火凤版像是一位“成长型伴侣”，初期可能不那么耀眼，但会随着时间不断成长，越到后期越能给到你惊喜。
养老规划本质上是一种生活方式的选择。无论是星海赢家火凤版的“越领越多”，还是其他产品的“服务生态”，最终都是为我们理想中的退休生活服务的。
你的养老选择，不只是选择一个金融产品，更是选择一种未来的生活方式。
所以，别再为保险规划烦恼啦！投保前务必仔细阅读合同条款，特别是关于保证领取年限、现金价值变化、责任免除以及分红非保证等部分。
根据自己的实际财务状况和风险承受能力做决策，才能为黄金晚年生活打下最坚实的经济基础。
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