咱们普通人买年金险，最关心的就是实际能拿到多少收益，尤其是分红型年金险，IRR测算直接决定了这款产品值不值得入手。今天就以热门的恒安幸福到老长寿2.0为例，拆解不同年龄段、缴费方式下的保底收益和分红收益，再对比2025年主流竞品，帮大家搞懂分红型年金险收益的核心逻辑，也理清长期持有的真正意义。提醒一句，所有分红演示都不是实际承诺，最终收益要看保险公司经营情况哦。
先跟大家说下基础信息，恒安幸福到老长寿2.0是分红型养老年金险，保底利率1.5%，这部分是白纸黑字写进合同的，无论市场怎么波动都能稳稳拿到；分红部分则是浮动的，全看保险公司的投资收益。咱们重点算两个分红实现率的情况——37%是2023年不少大公司的实际平均水平，受利率下行和限高令影响不算高；100%则是理想状态下的收益实现情况。
先说说30岁人群的情况，这个年龄段买年金险时间跨度足，复利效应能充分发挥。咱们按两种常见缴费方式算，总保费都定在10万：一种是一次性趸交，另一种是分5年交、每年交2万，都是从60岁开始领取养老金。
趸交的话，保底收益这块，60岁后每年能固定领1080元，IRR会跟着领取年限慢慢涨。持有到80岁，保底IRR大概1.42%；一直持有到100岁，就能摸到1.5%的保底上限。若分红实现率能到37%，80岁IRR约1.89%，100岁能冲到2.35%；要是运气好、分红实现率达100%，80岁IRR能到2.68%，100岁直接突破3.45%，这个收益差距还是很明显的。
再看5年交的情况，保底部分每年能领1120元，比趸交略高一些。80岁时保底IRR是1.45%，100岁同样达到1.5%的上限。分红实现率37%时，80岁IRR1.93%，100岁2.41%；分红100%时，80岁IRR2.75%，100岁3.52%。能明显看出，同一年龄段里，分期缴费的长期IRR略优于趸交，更适合现金流稳定的年轻人。
接着说45岁人群，这个年龄段属于中年赶工规划养老，时间相对紧张，咱们还是按10万总保费、60岁起领来测算。趸交的话，保底每年能领1650元，80岁IRR1.41%，100岁1.49%；分红37%时，80岁IRR1.86%，100岁2.31%；分红100%时，80岁IRR2.62%，100岁3.38%。
45岁分5年交，每年交2万，保底每年领1720元，80岁IRR1.43%，100岁1.49%；分红37%时，80岁IRR1.88%，100岁2.36%；分红100%时，80岁IRR2.68%，100岁3.43%。对比30岁人群能发现一个规律：起步年龄越晚，相同保费下年度领取金额越高，但长期IRR略低，这就是养老规划要趁早的核心原因。
咱们再拿2025年热门的固收型年金险做对比，比如蛮好的人生、金禧一生这些产品，收益都是确定的，没有分红浮动的风险。同样是10万保费、60岁起领，固收型年金险80岁IRR普遍在1.8%-1.9%，就算持有到100岁，IRR也只能到1.89%-1.95%。这就意味着，恒安幸福到老长寿2.0只要分红实现率达到37%，长期IRR就能追上甚至超过固收型产品；若能稳定在100%，收益差距会非常突出，这就是分红型年金险的收益潜力所在。
下面给大家整理了目前市面上不同类型年金险的对比表，把具体保险公司、产品和核心数据都列清楚，方便大家直观对比选择：
| 保险公司 | 产品名称 | 产品类型 | 保底IRR（100岁） | 100%分红IRR（100岁） | 投保年龄范围 | 核心优势 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 恒安标准人寿 | 幸福到老长寿2.0 | 分红型 | 1.5% | 3.45%-3.52% | 0-65岁 | 分红实现率历史稳健，支持多缴费方式 |
| 某寿险公司 | 蛮好的人生 | 固收型 | 1.837% | 无分红 | 0-60岁 | 收益确定，领取规则简单 |
| 某寿险公司 | 金禧一生 | 固收型 | 1.89% | 无分红 | 0-60岁 | 终身领取，高龄现金流稳定 |
| 复星保德信 | 星海赢家火凤版 | 分红型 | 1.5% | 4.12% | 0-60岁 | 终身有现金价值，灵活性较高 |
从表格能一眼看出两者的区别：怕风险、就想求个安稳的朋友，固收型年金险更合适，收益全写在合同里，不用担惊受怕；能接受一定收益波动、打算长期持有（至少20年以上）的朋友，分红型年金险的收益上限更高，尤其是像恒安幸福到老长寿2.0这种历史分红实现率稳健的产品，长期持有下来的增值效果很可观。
这里必须强调下养老年金险收益测算的关键：年金险IRR计算不能只看短期，前5年、10年的IRR普遍不高，甚至不如定期存款，它的核心价值全在长期复利。就像恒安这款产品，前20年IRR增长特别慢，一旦持有超过30年，IRR就会进入快速提升阶段。毕竟养老规划本就是几十年的事，年金险的设计初衷就是用时间换稳定收益。
最后说说谱蓝君的个人观点，买分红型年金险千万别抱着“短期赚大钱”的想法，它更适合作为养老储备的底层资产。恒安幸福到老长寿2.0的保底收益能兜底，不用怕亏本金，分红部分又能博取更高收益，很适合30岁左右、有稳定收入、能长期持有几十年的人群；45岁再入手也不晚，但要做好缴费压力和收益预期的平衡。
另外，选产品时一定要关注保险公司投资能力和历史分红实现率，2023年行业平均分红实现率是48.3%，恒安这类获得限高突破资格的公司，表现会更稳健一些。
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