买保险锁定利率了，以后利率上涨是不是就亏了？

前段时间，监管部门终于拍板预定利率3%下调到2.5%，不符合新规的增额寿、年金险等储蓄险必须在8月底前停售。

一时之间，又掀起了一波储蓄险抢购潮。很多人想趁着窗口期上车，毕竟现在市场上能锁定利率又无风险的资产寥寥无几，储蓄险算其一。

只不过，也有朋友存在顾虑：用储蓄险锁定利率，那要是以后利率上涨了，不就吃亏了吗？

谱蓝君发现，有这个疑虑的朋友不在少数，那么今天我们就来聊聊这个话题。

未来利率会不会上涨？客观来讲，有这样的可能。

利率是波动的，有走低的时候，自然就有上涨的时候。但我们要判断的是，什么时候会出现上涨的情况。

把时间线拉长来看，过往30年银行存款利率走势如下：

以1年期定期存款为例，

1993年是顶峰时期，利率达到10%以上；随后持续走低，到2002年开始出现小幅上涨，多年保持在3%左右；直至现在，利率稳定在1.5%左右。

而就在不久前，国有大行集体宣布下调至1.35%，股份制银行、中小银行也正逐步跟进调整。

30年间，虽有上涨的时候，但持续时间不长，涨幅也不大；整体呈现下行的趋势，从1993年的10.98%降到如今的1.35%，缩水了963个基点。

之所以会出现这种趋势，是因为利率与国家的经济金融环境息息相关。

谱蓝君在《存款利率一再下调，未来还会回涨吗？》给大家分析过，存款和各种固收理财的利率高低，是和贷款利率高度正相关的。

因为银行的经营模式是吸收存款进来，再放贷出去给企业和个人，主要赚的就是存贷款的利息差。

90年代初，我国处于改革开放初期，在经济增速快的时候，干啥都能挣钱，所以大家热衷于贷款投资创业。

社会贷款需求高了，银行自然要揽储保证有钱放贷，因此那个时候的存款利率保持在较高水平。

而后随着经济增速放缓，各行各业不再那么赚钱了，社会贷款需求也就下降了，市场活力随之减弱，国家为了提振市场就要下调存贷款利率刺激投资和消费。

由此可见，影响利率水平的直接因素是社会借贷需求，而影响社会借贷需求的根本原因则是人口结构。

年轻劳动力多，市场的投资和消费需求也会强劲，市场活力就高；反之，老年人多，贷款、创业、消费能力弱，投资意愿低，市场活力就会下降。

而目前问题就出在这里，我国的老龄化越来越严重了。

据统计，2022年底，我国60岁及以上人口有2.8亿人，已经是中度老龄化；

据预测，2035年左右，60岁及以上老人将突破4亿，发展为重度老龄化。

就拿隔壁日本来说——

90年代初，泡沫经济破裂叠加重度老龄化，日本度过了相当长一段时间的经济收缩期。

当时为了刺激经济，日本采取了低利率政策，先后实施“零利率”和“负利率”，也就是存钱没有利息甚至还要倒贴保管费。

直至近些年经济好转，今年3月才加息告别“负利率”；即便加息了，目前日本的利率也只有0.25%。

日本利率从高点降到谷底，再回升，花了30多年的时间，要回升到原先的水平还不知道要花多少时间。

而我们现在的情况其实跟日本“失去三十年”间的情况有点类似，经济增速变缓，再加老龄化加深，所以利率短时间内回升概率不大。

现在用储蓄险锁定利率，哪怕几十年后利率回升了，我们投入的保费早已在时间和复利的加持下，翻了几番。

到时候，如果有了更好的投资机会，我们也可以通过减保、退保等保单权益把钱取出来另寻他路，这才是聪明的做法。

当利率下行成为大概率事件时，锁定利率便是帮助穿越周期的秘密武器。

用储蓄险锁定利率后，不论市场利率变化，都能拥有稳稳的回报，届时我们就可以实现“躺赚”了。

典型的例子就是90年代的老保单——

当时存款利率高的时候，储蓄险利率同样也高，当时选择用年金险锁定利率的朋友，现在享受着年复利高达9%的年金收入。

如果未来利率继续走低，降到2%、1%，那此时3%的储蓄险也将成为众人羡慕的存在。

不过，也有朋友认为，预定利率3%的产品收益低，没有以前的好。

这是事实，前些年预定利率4.025%和3.5%的时候，收益确实非常可观。但世上没有后悔药，我们现在能做的就是吸取经验，趁早锁定现在的利率。

再有，利率高不高，跟过去比没有意义，得跟现在市场上的其他资产比。

如果跟股票、基金等波动大的资产比，3%也是不够看的。但高收益代表高风险，股票、基金有机会博取高收益，自然也要承担本金亏损的风险。

储蓄险属于无风险资产，目前同样无风险的资产只有银行存款和国债，那这两种资产又是什么情况呢？

银行存款，目前已经跌破“2字头”，正式进入“1时代”。

（图源：财联社）

十年期国债，同样一路走低，目前利率仅有2.16%。

（图源：英为财情）

而且这两种产品都是单利计算的。

如此看来，3%复利的储蓄险甩了存款和国债一大截，而且还能长期锁定并写入合同确保兑付，优势可以说是非常突出了。

所以就目前这个投资环境来看，要安全稳健又能锁定利率，3%的储蓄险绝对是不二之选了。

这里也再次提醒大家，

距离3%预定利率离开我们只剩半个月时间，9月1日起新上线的储蓄险便都是2.5%预定利率的了，到时候收益只会更低。

（图源：财联社）

所以，且买且珍惜，趁着还有时间，有规划需求的朋友抓紧上车吧！

很多时候，我们会陷入一种认知错觉，总以为当下出手不是好时机，比如买房的朋友，房价涨的时候不敢买，房价跌了又想再观望观望。

买储蓄险也一样，利率走低的时候以为未来还会再涨，纠结不敢入手，于是错过了一次又一次的上车机会。

市场永远不会简单地线性变化，因此我们都无法做到精准抄底或追高，但只要判断清楚了大趋势，就应该尽快、坚定地采取措施，抓住机会。

好好珍惜现在还能上车3%的机会吧，这次错过了，可就真的跟当年的4.025%和3.5%一样，一去不复返了。