28家寿险公司的半年保费超过去年，安邦系占据了风头背后的风头

导读： 上半年，人寿保险取得了巨大的胜利。利用中国保监会最近三个月的高现价产品窗口，28家公司的保费超过去年全年，但也导致人寿保险成本大幅增加，利润大幅缩水。

在经济低迷时期，保险该行业仍能逆势而上。最近，中国保监会宣布保险公司上半年规模保费收入，76家人身保险公司的总保费达到2.3万亿元，同比增长76%。

值得注意的是，保费超过100亿元的保险公司从去年的24家增加到33家，上海人寿、渤海人寿等新星也加入了100亿元的规模保费。

具体到各保险公司，今年上半年共有28家保险公司保费快速增长，超过去年全年。其中，安邦的两家保险公司安邦人寿和谐健康保费最高，分别为1333亿元和575亿元。今年上半年，这两家公司的规模保费达到了数亿元。

此外，银行保险企业的整体表现也很好。建信人寿、交通银行康联、中国农业银行人寿、工行安盛等银行保险企业上半年的规模保费均超过去年的规模保费。

但是，规模保费的上升并没有带来利润的增加，保监会的数据显示，今年上半年，寿险该公司预计利润总额为541.84亿元，同比下降65.6%。为什么保费增加，利润反转？首都经济贸易大学保险系教授佗国柱解释说，一些保险公司将向市场推出高利率的金融产品，以吸引保费进入高利率获得保费，但也侵蚀了公司的利润。此外，补偿支出的增加和运营成本的增加也成为利润下降的原因。

安邦保费占风头

在中短期人身保险产品新规和第二代补偿制度的压力下，以资产错配模式发展的安邦保险企业仍保持着快速增长，使其在上半年占据了风头。

根据中国保监会的数据，今年上半年，安邦三家保险公司的保费分别为2284亿元、1066亿元和100亿元，同比增长4倍以上。

虽然安邦没有回应快速增长的原因，但从保费的组成结构来看，万能险以业务为主的保户投资新交费无疑占了规模保费的大部分。数据显示，今年上半年，安邦人寿保户投资新增交费达到1746亿元，是去年同期的26倍。上述指标占上半年总规模保费的76%，而去年同期仅为15%。

那么，短期金融产品快速提高大规模保费的方法是否可持续呢？自人身保险产品新规实施以来，安邦人寿的规模保费在4月和5月连续两个月分别下降了19%和28%。虽然6月份有17个百分点上升，但在下降之前仍有很大差距。

目前，安邦人寿也开始调整保费结构。今年4月至6月，安邦人寿保险家庭投资新增缴费比例逐月下降，6月份下降至68%。由于新规定的实施，这一比例在下一阶段将继续下降。目前，至少从政策层面来看，使用短期万能保险业务快速做大规模保费是不可持续的。

有利的健康保险受益政策

安邦另一家保险公司今年也发展迅速，但其亮点是原保险费收入的增长，即长期业务。相关数据显示，今年上半年和谐健康原保险费收入达到674亿元，是去年同期的6.6倍。

和谐健康的增长不是个案。今年上半年，人保健康、平安健康、太安联健康、昆仑健康等四家专业健康保险公司的长期业务同比增长至少30%，太安联健康甚至增长9倍。从行业来看，根据中国保监会的数据，今年上半年健康保险业务原保费收入达到2359亿元，同比增长89%。

目前，在国家形势和政策红利下，健康保险确实面临着许多机遇。平安证券研究报告认为，这主要是由于人口老龄化和城市化医疗保险需求增长；医疗保险覆盖范围不足商业医疗保险一定空间；国家政策支持，如个人所得税优惠商业健康保险政策试点已逐步启动。据了解，已有16家保险公司获准经营税收健康保险业务。

投连险成为少数险企的动力

除短期销售原则外财险、除了促进规模保费大幅增加的优惠政策等因素外，投连险的力量也逐渐显现。

根据中国保监会公布的数据，今年上半年投连险新增缴费545亿元，同比增长95%。国华人寿、华泰人寿、宏康人寿、恒安标准、太平人寿均翻了一番。

值得注意的是，投连险也是一些保险企业规模保费的主力军。例如，今年上半年光大永明投连险新增缴费181亿元，占总规模保费的86%。

据了解，截至今年6月底，已有197个独立投资连锁保险账户。目前，国内经济形势持续低迷，投资者对一些稳定、效益相对较高的投资项目表前更大的兴趣。

投资保险无疑是投资者在当前形势下的更好选择之一。货币投资账户、固定收益投资账户等一些相对有保障的半年收益率大多在0.38%~3.94%之间。与银行理财产品相比，投资保险的效益相对较高，这也增加了投资保险的销量。

近年来，中国保监会对投连险设立和合并的审批越来越宽松。去年4月，中国保监会还允许投资非标准业务，包括债权投资计划、房地产投资计划、集合信托计划、保险资产管理计划等。到目前为止，投资保险的投资范围进一步扩大。目前，投资连续保险业务不受政策监管等硬因素的限制。如果风险能够得到更好的控制，投资连续保险也是大规模保费增长的可持续驱动力。

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