上半年寿险公司保费明显分化，被禁新业务中融人寿最差

导读： 根据中国保监会最新的数据，整体保费逆市增长，但保费收入分化明显，少数保险企业进入负增长状态。

根据中国保监会近日发布的最新数据，2016年上半年，76家人身保险公司的总保费达到2.3万亿元，同比增长76%。在市场利率下降的环境下，人身保险保费反其道而行之，增长迅速。

然而，一些保险公司赶不上这列高速火车，但保费却下降了。数据显示，有5家公司保险公司中融人寿、新光海航、信诚人寿等保费负增长。其中，中融人寿首当其冲，下降近80%。

为什么这些公司的保费会下降？公司接下来会采取什么补救措施？

新业务被禁止偿还不足

今年上半年，中融人寿的规模保费为23.44亿元，同比增长77%，是保费下降最多的寿险公司最根本的原因是由于偿付能力不足，新业务被禁。

根据中国保监会的数据，公司的偿付能力充足率不仅低于监管标准，而且为负。今年第一季度末，偿付能力充足率仅为-18.22%。因此，中融人寿暂停新业务，增设分支机构，公司业务几乎暂停，直接影响公司第一季度业绩。

中融人寿是一家经营风格激进的公司，主要依靠银保渠道规模，产品也是分红险、万能险因此，可以快速扩大资产端。

中融人寿相关负责人此前回应媒体，我公司偿付能力不足的主要原因是近年来业务保持快速发展，资产规模的快速扩张可以支付我公司 力造成压力。

由于公司基础不稳定，发展过快，新业务暂停对保费影响很大，说明公司原有保险保费很小。

公司的偿付能力不足也是由于在投资市场上的激进行为。自去年下半年以来，其上市公司频繁上市，导致账面损失严重，严重影响了公司的利润水平和偿付能力充足率。

今年上半年，新光海航的规模保费为5100万元，同比负增长38%。作为新光海航人寿，第一季度末偿付能力充足率为负(-3.91%)，目前面临的最大问题是资金不足。近日，新光海航人寿发布了2015年年报，这也是该公司六年来首次推迟年报，严重缺乏偿付能力是罪魁祸首。报告显示，新光海航人寿去年继续亏损8000多万元。由于偿付能力严重不足，新光海航人寿去年年底被迫暂停新业务，影响公司业务业绩。由于长期赔偿能力的困扰，新光海航人寿近年来保费规模垫底。

股东矛盾难以调和

然而，面对这种尴尬局面，上述两家公司的股东并没有达成协议自救，而是出现了分歧，这使得情况更糟。

查阅2015年年报，中融人寿于2015年第四季度开始增资扩股。公司股东清华控股、吉林信托、中润合创、深圳立元均表示将继续注资，四大股东持股比例超过54.6%。然而，三名总持股10.2%的股东宣布退出。

事实上，早在去年，中融人寿就因股权转让而出现了问题。根据2015年年度报告，2015年，公司股东发生纠纷，个别股东间接转让公司股权，未按照中国保监会规定履行股权转让流程，公司治理存在一定风险。

中融人寿还表示，今年上半年可以解决偿付能力不足的问题，但没有股东增资的确切消息。

股东不和的局面也发生在新光海航身上。早在2012年，新光海航人寿就启动了增资计划，中国股东海航集团一方面表示将增资，另一方面未能到位。海航集团内部人士曾告诉媒体，海航的退出主要是由于许多合资保险公司存在的问题，即中外股东的治理理念不同，不同于合作伙伴新光人寿的愿望。双方的许多想法都有很大的差异。业内一些人士表示，如果新光海航不增资，其偿付能力将继续恶化。

退保率飙升的问题

上述保费负增长明显的公司也遇到了高退保率的担忧。近年来，许多保险公司推出了所谓的一年、两年的高现金价值产品业务。对于客户来说，在一两年后购买此类产品没有损失，而且有收入，所以他们经常在一两年后退出保险。因此，自今年以来，监管机构一直在发布政策，以提示到期付款和退款风险。

根据中国保监会的数据，信诚人寿今年上半年的规模保费为65.29亿元，同比增长21%。

根据中国保监会的数据，公司保费的下降主要是由于通用保险和投连险规模下降，同比下降57%以上。

这些保险公司也遇到了退保率飙升的问题。翻看年报发现，在同类非银行合资企业中，信诚人寿的赔偿支出同比增长较，公司年报数据显示，2014年赔偿金额为4.2亿元， 2015年赔偿金额为16亿元，增幅约为280%，主要是由于到期付款增加。按照这个速度，上半年的退保率只会增加。信诚人寿近年来公布了退保率信息，从2012年的4.41%上升到2015年的6.98%，超过58%。另一家保费增长下降的保险公司——中美联泰人寿，赔偿支出同比增长。

因此，保险公司不稳定盈利，也有一定的经营风险要承担。保险有它的专业性，赚钱并不容易。在投资环境日益复杂的背景下，资本经营能力和风险管理能力不足的公司应谨慎经营。

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