如何判断一款理财产品是否安全、会不会暴雷？教你一招！

去年以来，国内的资产管理圈可真是不太平。

先是老大「中植」资不抵债宣布破产，接着老二「诺亚财富」和京东的300亿纠纷案也是闹得沸沸扬扬，再到最近老三「海银财富」的700亿资金神秘消失。

接二连三的暴雷，搞得人心惶惶。

这些可都是国内规模排名前列的资产管理机构，这么大型都会暴雷，还有产品是安全的吗？作为普通投资者，我们要怎么判断自己买的理财产品会不会暴雷呢？

今天我们就来聊聊这个话题。

很多人评估一款理财产品安不安全，主要看背后的金融机构规模够不够大、知名度够不够高，以为只要够“高大上”就不会有暴雷风险。

这种从金融机构的破产风险来评估理财产品的投资风险的认知，可以理解，但并不科学。

实际上，理财产品是否会暴雷与金融机构没有关系。

一般来说，只要是有稳定政府和稳定监管的注册金融机构，且有独立托管账户的金融类资产，就是安全的。

稳定政府、稳定监管以及注册金融机构，这几点很好理解。

我国就是有稳定政府的，也有国家金融监督管理总局负责监管的，国内的银行、基金公司、保险公司等都需要正规注册，持牌经营。

所以在银行进行存款、在基金公司买基金、在保险公司买保险等都是合法安全的。

有独立托管账户，意思是我们投入的资金不会直接到理财公司手上，而是由第三方机构进行托管，可以实现资金的独立运转，不会发生资金挪用风险、理财机构卷款跑路的情况。

举个例子：

你买了华夏的基金，你的钱并不会直接给到华夏，华夏资产管理公司会在某个银行开设独立托管账户，由托管银行负责管理这笔钱。

华夏可以拿这个钱去投资，但不管怎么操作，钱都是在托管银行里，到不了华夏手上；

托管银行必须对基金账户和资产情况进行日常监控、信息披露和风险预警等等，保证资金的安全。

即便华夏基金破产了，也无法动用托管账户的钱，正常有两种结果：

一是由其它基金公司接管，你可以自行决定继续持有或卖出基金；

二是没有基金公司接手，那就得等基金公司清算赔偿，按破产时的净值清算。

但这个安全只是制度上的安全，金融资产合规合法，并不代表资产就100%不会亏损。

真正的投资风险，99%都归因于最终标的资产的损失风险，也就是底层资产的风险。

所谓底层资产，指的是投资资金的最终流向。

平时我们买的理财产品包括债券、基金、信托等，其实都是包装后的资产组合，实际上包含了多种底层资产。

比如说我们买了一款低风险的银行理财产品、或者固收类的理财险，底层资产可能是银行存款、国债等；

再比如说我们买了一只基金，其实是十几只股票的打包，所以底层资产是股票；买了一只信托，底层资产可能是股票、未上市企业股权、不动产项目等等。

这笔钱最终投向了哪里，才是底层资产。

只有搞清楚底层资产，才可以更好地评估一款理财产品是否具备投资价值，以及有没有暴雷风险。

像一些流向不明，或者不靠谱的底层资产，就很容易被“动手脚”，暴雷风险也比较高。

就拿前些年非常火爆的P2P来说，之所以暴雷就是因为它的底层资产落不到实处。

P2P实际上只是一个链接出借人和借款人的平台，举个例子：

A手里有闲钱，想要理财赚收益，

B正好缺一笔钱投资项目，需要贷款且愿意支付利息。

两者素不相识，P2P正好给两者提供了平台，让两者在平台上完成了借贷款交易。

但实际上很多跟风建立的平台，缺乏完善的审核机制，导致在平台上借贷的多是一些不靠谱的主体，比如没法在正规银行通过信用审核贷款的项目，甚至还有提交虚假资料做假项目骗贷的。

于是，我们在P2P平台投出去的钱流向了不靠谱的主体手里，甚至没有真的投入任何真实的经营生产，所以最后走到暴雷的地步也不奇怪。

那底层资产清晰了，就一定不会暴雷吗？也不一定。

前段时间闹得沸沸扬扬的平安信托，福宁615号信托计划7.7亿延期兑付，就是一个很好的佐证。

和过去大多数信托一样，平安这个信托计划的底层资产是房地产项目，够清晰了吧？但我们已经不止一次提醒过房产泡沫过大，具有很高的投资风险。

现在的房地产市场有多不景气，大家应该都知道。

经济下行周期，老百姓都勒紧裤腰带过日子，房卖不动，房地产商投资的款项回不来，地产公司暴雷，于是连带着以此为底层资产的信托计划也出问题了。

这个案例也给了我们一个警示：光是知道有哪些底层资产还不够，还得透析底层资产是否优质、值得投资。

有朋友可能会问：那什么样的底层资产才是优质的、不会轻易暴雷呢？

一般来说，在交易所或银行间市场上市交易的标准化资产，监管严格，流动性强，风险相对小一点，比如有价证券。

以谱蓝全球配置组合6号为例，配置的底层资产就是现金、股票、债券等，这种有净值的，有涨有跌，就只会有收益波动的风险。

当然，这些只是大类资产，还是要具体标的具体分析。即使是股票、指数，也不是所有都值得持有，需要细细甄选；

但是像信贷、信托、应收账款等非标准化资产，比如P2P理财产品、融资类计划，这种没有在公开市场交易的，流动性略差，风险就相对较大。

如今的投资市场鱼龙混杂，很多金融机构喜欢把简单的东西复杂化，用层层包装来掩盖真实。

所以对于大多数普通投资者来说，要靠自己透视产品的底层资产、判别优劣，还是比较困难的。

这不仅要求你有足够的专业知识储备，还要有较高水平的甄别能力，建议大家让独立的第三方理财师协助，可以得到专业客观的建议。