国家放大招！1万亿，超长期特别国债开卖~

5月13日，财政部公布了今年一般国债、超长期特别国债发行的有关安排。

消息一出，立马引发了市场热议，讨论度最高的当属发行规模达1万亿的「超长期特别国债」。

很多朋友表示，「一般国债」倒是见得多了，这「超长期特别国债」是什么东西？

今天就带大家来认识一下超长期特别国债，看看适不适合咱们普通老百姓买~

所谓国债，是以国家信用为基础，向社会筹集资金而发行的一种政府债券。

简单理解就是，我们把钱借给国家，国家给我们打一张欠条，等到期了国家会连本带息把钱还给我们。

因为有国家信用做背书，所以国债也被市场公认为最安全、没有违约风险的资产，被誉为“金边债券”。

那这次的「超长期特别国债」有多长期？有多特别？我们拆解一下这两个关键词就知道了。

“超长期”，指的是国债的发行期限。

根据期限长短，国债分为短期（1年及以下）、中期（1-10年）、长期（10年及以上）。

超长期的期限原则上会高于10年，根据发行安排，今年拟发行的超长期国债期限长达20年、30年、50年。

“特别”，指的是国债的资金用途。

国债分为普通国债和特别国债：

普通国债：用来平衡财政收支，发行后可以增加财政收入，弥补财政赤字；

 

特别国债：用来支持特定目标，具有明确用途，专款专用，不计入财政赤字。

与以往三次相比，今年拟发行的「超长期特别国债」有几点不同：

• 发行期限非常长，最长有50年期；

• 规模大且连续发行，从今年开始将连续几年发行；

• 专项用于国家重大战略实施（比如一带一路、城乡融合发展、区域协调发展等等）和重点领域安全能力建设（比如粮食安全、能源资源安全、产业链供应链安全等等）。

（图源：2024年政府工作报告）

看这几个特点就知道，这次发行「超长期特别国债」目的是提振经济。

近几年市场环境不景气，老百姓都偏保守，不敢花钱也不敢贷款，只想把钱存起来放在自己的口袋里。

没人消费和投资，经济就难以运转起来。那国家要破局，就只能主动承担起借钱和花钱的责任，也就是以自身信用做担保，来发行「超长期特别国债」。

国家自己跟老百姓和机构借钱，再把钱投入到各种生产建设里，这样就能让资金流动起来，从而拉动经济增长。

「超长期特别国债」有国家信用背书，还有稳定的长期投资收益，自然受到了很多人的青睐。

但还是有不少朋友存在疑虑：如此超长期的国债，值不值得买？

关于这点，我们可以从资产的流动性、收益性来看。

首先是流动性——

有些朋友担心，二三五十年的期限实在太长了，要是中途有要花钱的地方怎么办？

实际上，这次发行的超长期特别国债属于记账式国债，而非我们平时常见的“银行排队抢购、线上额度秒没”的储蓄国债，两者在流动性上有很大区别。

储蓄国债是不能流通转让的，如果中途有资金需求，可以提前赎回，但要支付一定的手续费；

记账式国债则有高流通性，可以在证券市场自由买卖，所以不用担心期限太长锁住资金，变现还是很方便的。

其次是收益性——

上周首批发行的30年期超长期特别国债，中标收益率是2.57%，每半年派息一次。

（图源：财联社）

目前来看，这个收益率比银行定存、储蓄国债等资产都要高。但要注意，这是持有到期的才能拿到的收益。

前面我们说了，记账式国债可以随时买卖，所以价格也会随行就市，如果中途转让卖出，实际到手的收益会有波动。

要知道，债券利率跟市场利率是反向变动关系：

如果市场利率下降了，大家会偏向可以锁息的资产，比如长期国债。国债市场变热，会推高国债价格，现有国债的利率高于新发行国债的利率，那大家就会更愿意购买现有的债券，这种情况下售出持有的国债，就能够小赚一笔。

 

反之，市场利率上升，国债市场变冷，价格下跌，大家就更愿意购买可以提供更高收益回报的新发行国债，这种情况下售出持有的国债，就会面临收益亏损。

不过根据目前利率下行的大趋势来看，持有超长期国债还是挺有优势的，如果未来市场利率降到1%左右，那这个2.57%的利率就是“香饽饽”了。

当然，如果未来市场利率上升，国债贬值了，那最不济的就是乖乖持有几十年等到期，拿到约定的本息。

总而言之，大家要对自己的资金有明确规划，如果有充足的闲置资金且想进行长期投资规划的，可以考虑部分投入；要是资金比较紧张或使用时间不确定，那就不建议投入了。

那在哪里可以买到「超长期特别国债」呢？

根据5月17日发行的首批30年期特别国债情况来看，多数银行只对机构销售本期国债。

不过也有个别银行，比如招商银行、浙商银行在5月20日对个人客户开放购买渠道，100元起买，门槛不高，但额度比较紧俏，开卖当日就售罄了。

（图源：财联社）

没买到的朋友也不用急，根据安排，后面还会陆续发行，大家可以码住这个发行安排表，后续也可以多关注各大银行的发行动态~

话又说回来，这种安全级别超高，收益还不错的国债，肯定是大家“抢破头”的资产。

如果实在买不到，或不想一次性锁定如此长期的资金，又或者担心中途退出有收益波动风险的，不妨考虑下咱们的老朋友——储蓄险。

储蓄险虽然是由保险公司承保的，但背后有国家金融监管总局以及《保险法》《合同法》等法律文件兜底，安全系数也非常高，可以说和国债相差无几。

流动性方面，短期内虽不如超长期特别国债可以随时买卖，但一般在回本期后就可以通过减保或保单贷款取出部分资金出来花，从长期来看流动性也属于较高的。

再有，储蓄险的收益非常稳定，投保后即锁定终身利率，不会受市场利率影响，而且是复利增值，长期下来收益还是非常可观的。

此外还具有保障功能，比如提供身故/伤残保障，还有各种花样权益，比如资产隔离、保单传承、对接养老社区等等。

所以，如果你买不到超长期特别国债，储蓄险也是个不错的选择~