万能险新规！最低保证利率“不保证”了？

万能险，又有大变动了！

前段时间，国家金融监督管理总局发布了《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》。

这份文件涉及万能险的产品设计、账户管理、资产运用等，今年5月1日起开始实施。

信息量很大，其中最受大家关注的是——万能险产品最低保证利率可调整。

很多人看到这个消息就慌了，啥意思？最低保证利率“不保证”了？

赶紧跟着谱蓝君来看看是咋回事。

先来说说什么万能险，这次新规对万能险的定义做了解释：

• 产品名称中包含“万能型”字样；

• 有保险保障功能，可以灵活追加保费或调整保额；

• 设立单独保单账户，可以领取部分或全部保单账户价值；

• 保单账户价值提供最低收益保证，最低保证利率不得为负。

一句话总结，万能险就是兼有保障和投资功能的保险产品，提供保障，还有最低保证收益，账户价值可灵活加保或取现。

过去，万能险的最低保证利率是白纸黑字写在合同中的，投保后不论市场怎么变化都不会受到影响。

但现在有新变动了，《通知》提到：

保险公司可以对万能险最低保证利率设置保证期间，保证期满以后可以合理调整最低保证利率。

也就是说，未来的万能险依旧提供最低保证利率，但不再是终身不变的了。

保险公司可以给产品设置保证期间（比如前5年、前10年），保证期内最低保证利率固定，期满后可根据市场情况进行调整。

不过，保险公司调整必须满足以下条件——

充分提示风险：客户投保前需明确告知利率可能调整，并在调整时及时告知调整原因并做好客户服务；

合理调整：调整方向可以是调高、调低或维持不变，但必须基于市场环境和投资收益情况，不能随意变动。

举个例子：

某款万能险约定保单前5年最低保证利率1.5%，那么这5年内，不管市场情况如何最低保证利率都是1.5%，稳稳当当的；

但5年期满后，第6年开始保险公司就可以调整最低保证利率了，届时如果市场乐观，可能调高到2%；如果市场不景气，可能降至1%。

之所以对万能险的最低保证利率下手，说到底还是为了防控利差损。

近年来，市场利率下行明显，投资环境也不太乐观。

据Wind数据，2025年3月，万能险的平均结算利率为2.79%，较2023年、2024年分别下降60个基点和5个基点。

在这种情况下，如果保险公司继续承诺较高的保证利率，可能面临利差损风险。

所以，调整万能险的最低保证利率，本质上是为了减轻保险公司的负担，确保其长期稳健发展下去。

很多朋友看到这个变动，就开始担心了，“那之前买的万能险，最低保证利率会不会也跟着调整？”

关于这点，大家不必太担心。

首先，《通知》并没有强制保险公司对万能险最低保证利率进行调整。

文件采取的措辞是“可以”，而不是“必须”。也就是保险公司有自主决策权，无论新旧产品，“调整最低保证利率”都不是必然的。

再有，调整最低保证利率的前置条件是，对万能险保证利率设置“保证期间”。

而新规前的万能险产品，大多数都是保终身，且没有提到保证期间，所以只要是在合同期限内，最低保证利率就是不会变的。

退一万步讲，即便真要调整最低保证利率了，波及旧保单的可能性很低。

国家金融监督管理总局有关司局负责人就《通知》答记者问时提到，实行新老划断。

也就是新产品适用新办法、旧产品适用旧办法，旧保单仍然按照当时条款规定不变，但不符合新规的存量产品，需要及时停售。

这点可以参照以往预定利率调整的经验，近些年预定利率下调过那么多次，旧保单都不受影响，所以大家可以安心持有~

但这里要提醒大家，如果你手头上有最低保证利率比较高（比如3%、3.5%）的保单，要做好不能随时追加保费的心理准备。

大多数旧保单的追加条款是没有写入合同，而是写在“保全规则”里的，按现在的市场情况，不排除保险公司会通过变更“保全规则”来限制追加保费。

所以有高保证利率保单的，且正好手上有闲钱的，想要增值的，可以考虑适当进行追加。

另外，关于“追加保费”这点，这次的《通知》也明确了——

如合同约定可以追加保费，应当在产品条款中明确追加保费的条件。

这就意味着，以后追加保费会明确写在合同里，我们的权益会更加有保障；至于没有写入合同的旧产品，抓紧珍惜还能追加的机会吧~

这次的万能险新规，除了提到最低保证利率可调外，还有以下几点值得留意：

• 万能险的保险期限不得低于5年。

防止保险公司长险短做，进一步满足消费者的长期保障需求。

• 建立结算利率平滑机制，严格规范特别储备使用。

类似分红险的运作模式，保险公司投资收益较好的时候，把部分盈余储存起来，供未来投资收益不好的时候使用。

• 加强万能险资金运用管理，从严设置投资上限。

保险公司高风险投资受限，转向更稳健的资产配置，长期风险更可控。

总的来说，在新规下，未来万能险会更注重长期保障和稳健投资，看重万能险的增值效益、资金灵活的朋友可以适当配置。

不过，现在大多数万能险都不能单独购买，而是以“主险（年金险、增额寿）+万能账户（即万能险）”的模式组合投保。