年复利高达9%！这是什么神仙保单？

“只交1万保费，55岁开始每年可领8万多养老金，直到身故。”

真有这种天上掉馅饼的好事？

还真有。

一位网友分享了一份来自1996年的保单——

（图源网络）

它是传统的养老年金险，领取规则很简单，只要被保人活到一定年龄，就可以按月领取约定数额的养老金，并且终身领取。

谱蓝君测算后发现，这份保单的年化收益率，居然可以达到惊人的9%！

而现在，各种理财产品打破刚兑，不再保本保息，郭主席的谆谆教诲仍犹在耳……网友这份96年的老保单，不由得让人流下了羡慕又懊悔的泪水啊！

（2018年6月陆家嘴论坛）

为啥20多年前的保单收益率如此惊人？现在还有没有这样的产品？今天咱们就来好好聊一聊。
主要内容如下：

• 为什么老保单收益率可达9%？
• 现在还有没有这种高收益的产品？
• 利率下行，如何锁定利率？
• 谱蓝君总结

1996年，妈妈给2岁的孩子投保了这份养老年金险。

趸交1万元，等孩子年满55周岁，每个月可以领7095元的养老金，一年下来可以领到85140元。

现在被保人已经28岁了，那么距离他可以开始领养老金只有27年的时间。

可能有人会说，20多年后，每月7千元有什么用？确实，考虑上通胀的因素，这笔钱放在未来并不能完全解决养老金问题。

但别忘了，这笔钱是可以终身领取的。只要被保人活着就能一直领钱，活得越久，领得就越多。

领到60岁，累计领取51万元；领到80岁，累计领取221万元；领到100岁，累计领取391万元。

再回头看，当初这份保单只投入了1万元。1万元换上百万的养老金，这怎么算都不亏吧？

就算只领5年，领到60岁，IRR都已经超过7%了；再领到90岁，IRR竟然超过了9%！

这种收益水平的产品放到现在，应该会遭到哄抢。但在当时，大多数人还真看不上年复利9%的产品。

因为那个时候的银行存款利率高达10%左右，而且存期最长也就五年！在大多数人眼里，年金险不仅收益率比银行存款低，还得等几十年后才能取钱，因此更倾向于把钱存在银行里。 

但大家没想到，1996年5月开始，央行八次降息。

短短九年间，一年期存款利率从10.98%跳水到1.98%，银行的高存款利率不复存在。

这时再回头望去，就不得不佩服这位妈妈的先见之明了。

因为她投保的这份年金险已经白纸黑字将领取金额写在了保单上，不论市场怎么变动，到期时被保人依然该领多少就领多少，直接锁定了终身的利率！

在大部分眼里，当时那份年金保单利息不高，灵活性也比存款差；

但在有远见的投资者眼里，它可以终身锁定现在的高利率，而且可以终身领取。

随着时间的演变，这份保单的价值也得以凸显，愈觉珍贵！

放到现在，这类年复利9%的无风险资产绝对是让人躺赚的存在。

但很可惜，这种好事是轮不到咱们这代人了，因为现在的产品年复利最高不会超过3.5%。

那为什么会从9%降到3.5%？这就得从90年代末说起了——

在央行八次降息期间，大家看到银行存款利率屡次下降，便转投资收益稳当、预定利率高的理财险。

预定利率：即保险公司依据当时的经济形势，对公司未来资金投资回报率的假设。

不过咱们都知道，保险公司是做长期投资的，投资效益与市场利率有密切联系。

随着银行利率的下降，保险公司投资端的收益也跟着下降，实际收益率已无法覆盖当初给客户承诺的高利率。

但保单是具有法律效益的，该给的还是得给啊！这也就意味着，保险公司将面临“倒贴赤字”的风险。

因此，当时产品卖得越多的保险公司，遭受的冲击也就越大，尤其是咱们熟知的“老三家”，亏损金额高达上百亿元，这一段历史也被业内称为“利差损毒丸”。

后来，保监会临危受命，于1998年诞生，“防范利差损风险”也被提上了日程，此后保监会对预定利率进行了多次调整：

1999年，寿险保单预定利率调整为不超过2.5%；

2013年，普通型养老年金保单提高到4.025%；

2019年至今，普通型养老年金保单由4.025%下调为3.5%。

这也是为什么，现在市场上的年金险产品，都只剩预定利率3.5%的了。

其实纵观市场，不仅年金险的利率在降低，银行存款、货币基金、国债等大家觉得安全稳健的资产利率也在持续走低。

银行一年期存款利率，从1993年的10.98%下降到如今的1.5%； 

货币基金余额宝利率，从2013年的6%降到如今的1.9%； 

十年期国债利率，从2013年的4.6%降到如今的2.8%。 

再放眼世界，不单单我国的利率在降，全球利率都在降，很多发达国家的利率都比我国低。

德国、法国、西班牙、荷兰等国家实行“零利率”，相当于银行只是个放钱的地方，你的钱是没有利息的；

日本、瑞士等国家则实行“负利率”，别说收益了，哪怕只是把钱放在银行都要你交保管费。

按这个趋势发展下去，可以预见，不久的将来我国也会步入后尘。

前央行行长周小川说过，“中国可以尽量避免快速地进入负利率时代”。言外之意就是，负利率一定会到来，只不过是时间问题罢了。 

既然利率下行是无法避免的了，那我们要做的就是学习上面那位妈妈的做法——尽早锁定利率。

正如90年代的人们不觉得9%的收益率高一样，现下很多人也看不上3.5%的收益率。

但按现在利率下行的形势来看，3.5%已经是很可观的收益了，而且还是长期锁定的无风险利率。

以史为鉴，再过十年、二十年，3.5%年复利产品也将不复存在，成为历史长河中的“高利率”产品。

所以，咱们更要未雨绸缪，尽早锁定利率。

目前能够锁定利率的无风险资产并不难找，年金险和增额终身寿险就是不错的选择。

这两种产品都是白纸黑字将投资收益载明在保单上的，收益确定，不受市场波动影响。

而且优质的产品收益水平也不差，大多可以做到无限趋近于目前最高的预定利率3.5%。

至于安全性，大家就更不用担心了，保险产品向来有《保险法》、《合同法》等多部法律托底，再加上银保监会的强力监管，保单绝对安全可靠。

（我们的保单有什么保障？→《我投的保险靠谱吗？万一保险公司倒闭了怎么办？》）

所以，年金险和增额终身寿险作为长期锁定利率的工具，是值得大家尽早上车的~

不久前谱蓝君专门给大家挑选出了目前市场上优质的增额终身寿险、年金险产品，可以点击查看：《5月理财险榜单，有哪些安全、收益好的选择？》

能够赶上年复利9%这趟产品快车的朋友，无疑是幸运的。

没赶上车的朋友也不必可惜，以史为鉴，赶紧抓住当下3.5%的这个机会，将来你也会感谢自己当初的远见抉择。

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