以房养老试点2年，全国只有59户投保

导读： 中国保监会试点近两年后，全国四个试点城市以房养老的成绩尚不明显。

5月29日，上海市保监局副局长李峰在上海论坛中国老龄化社会以房养老子论坛上表示，到5月20日，全国反向业务投保人78人59户，全程47人38户。北京18人12户，上海13人11户，广州14人11户，武汉2人1户。北上广等人口老龄化严重、房价较高的城市，试点效果较好。

2014年，中国保监会发布了关于房养老金》养老保险试点指导。试点城市为北京、上海、广州、武汉。试点期自2014年7月1日起至2016年6月30日止。

所谓反向抵押养老保险，住房抵押和终身养老是一种年金保险创新型相结合商业养老保险业务，即拥有完全房屋产权的老年人，将其房地产抵押给保险公司，继续拥有抵押权人同意的房屋占有、使用、收入和处置权，并按照约定的条件领取养老金直至死亡；

老年人死亡后，保险公司获得抵押财产处置权，处置收入优先支付养老保险相关费用。

也就是说，通过住房养老金，房屋可以从长期耐用消费品转变为流动性相当大的资产。通过一次性金额或终身年金支付，房屋既具有生活、流动性和盈利能力。

至于为什么住房养老试点数量相对较少，李峰解释说，住房养老是一项创新业务，在外部环境中既有优缺点，在行业中也有优缺点。

在外部环境方面，以上海为例，李峰表示，上海居民的住房自有率相对较高，超过90%，远远超过其他国家的水平。此外，上海当地人通常有两三套住房。随着房地产价格的上涨，房地产占整体财富收入的比例较高，因此有条件促进住房养老。

房地产净值是中国家庭财富最重要的组成部分。在全国家庭财富中，房地产净值占65.61%。其中，城市家庭财富中，房地产净值占67.62%，农村家庭房地产净值占57.6%，城乡差异明显。李峰说，一般来说，经济越发达，房价越高，家庭财富中房地产净值的比例越高。

目前，在上海的十几个案例中，李峰表示，他们中的大多数人选择年金而不是一次性付款，而且金额很高，超过1万元。

李峰说，中国保监会的一组调查显示，大多数人对60岁以后的收入没有很好的预期。33.28%的人预计60岁以后的收入会下降30%，60%以上的人认为60岁以后的收入会下降50%。

此外，上海是全国乃至全球金融中心之一。开展住房养老业务需要金融机构的支持和良好的金融外部环境。在实际操作过程中，反向抵押贷款要求金融机构具有较高的资本周转能力和现金池。上海国际金融中心的建设使上海具备了这样的条件。

然而，从外部环境来看，促进住房养老仍有三个缺点。

首先，住房养老需要面对社会观念和传统伦理的挑战。李峰说，中国是一种反馈养老的方式。养儿防老是很自然的。打破这一伦理观念是很困难的。

其次，目前住房养老的协调沟通成本较高。例如，房地产登记应做出相应的变更，但更麻烦。此外，如何设定房屋抵押的期限和金额，以及抵押到期后如何处置房屋，也需要一些法律协调。

最后，促进住房养老金的交易和运营成本相对较高。在这个过程中，有许多评估和公证的环节，以及中介机构需要完成的各个方面。整个过程结束后，如果你想支付20年的养老金，两年内给中介公司，成本相对较高。李峰说。

从行业角度来看，以房养老也有机遇和风险。

李峰表示，机遇在于传统养老模式不可持续，建立多元化养老渠道是发展趋势。

其次，我国家庭供养结构特殊，421模式明显。传统的依赖家庭互助养老的模式将逐步使市场化养老，未来需求将越来越大。

此外，李峰表示，以房养老还可以提高房地产流动性和资源配置效率。

但从保险公司的角度来看，以房养老业务也存在相应的风险。

首先是业务的固有风险。李峰表示，这是一项创新业务，主要是贷款利率的变化和被保险人的长寿风险。

因为这是一个长期的风险，稳定贷款利率至关重要。李峰表示，受世界经济下行影响，汇率不稳定，中国没有锁定利率交换机制和市场。

其次，保险公司也面临着房地产价值大幅波动的风险。

李峰表示，保险公司做住房养老业务，是长期资产负债的匹配，精算基础是房地产价格稳定或稳步上涨。如何应对房价下跌和风险，对保险公司来说也是一个巨大的挑战。你以前评价100万，现在只有80万，肯定是保险公司吃亏了。此外，李峰表示，如果房价上涨，保险公司也可能面临另一种风险，即投保人可能会退保，然后重新投保，以获得更多的养老金。

李峰说，第三个风险是道德风险。在反向抵押贷款过程中，可能存在欺诈、信息不对称、误导甚至道德风险。

总的来说，反向抵押贷款刚刚起步，但未来的发展前景非常广阔。这对服务于国家社会经济发展和解决老龄化社会起着重要作用。

李峰表示，目前参与上海住房养老试点工作的保险公司是幸福人寿，其股东背景是建设银行大息资产管理公司，是房地产行业企业，对房地产发展规律有一定的把握，保险业务可以更好地整合。

所以我们也鼓励它先做，看看情况如何。在实际过程中，我们会帮助他解决一些问题，探索一条路，然后慢慢探索和推广。未来，市场将非常大，越来越多的保险公司将参与，越来越多的老年家庭将参与保险。

从目前的试点发展来看，李峰表示，在实际运行中，仍存在一些影响业务发展的政策差距和经营障碍。下一步，上海市保险监督管理局将加强与上海市政府有关部门的协调，努力协调业务的启动。

同时，鼓励更多的保险公司参与住房养老业务。加强保险公司在产品设计、客户服务、精算技术、长寿风险管理、资产负债管理等方面的竞争优势。

从监管部门的角度来看，要加强风险防范监管，合理把握保险公司的经营规则，制定相对完善的规则，在发展平衡之间形成平衡。

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