保险资金拼抢牌照内外开弓,扩大混业生存地图

导读: 许多保险公司正在寻找整合资源的机会,建立养老投资管理平台、优化资产管理平台、获得各种外延牌照已成为三个主要方向。保险的混合投资领域正在扩大。

据了解,除了传统保险该领域寻求更多的成就,保险公司除了传统保险,锚定的方向还酝酿着切入更多的细分领域。养老险除了未涉及的领域外,业外金融管理和消费金融资消费金融资格也已成为一个兴趣点。在基金获取方面,继华泰保险之后,安邦保险、民生保险资产也在等待解决问题。保险公司探索通过收购、合并等形式进入相关金融子行业,分享保值、增值机会,提供一站式金融服务的前景受到业内人士的青睐。

对保险资产管理公司资质的获取和资产管理平台的优化也寄予厚望。在大多数综合保险资产管理公司已成为全能许可证机构的背景下,保险资产管理机构的第三方资产管理被视为应加强布局的蓝海。同时,工业资本竞争涉足保险业,与行业机构合作已成为一种新的趋势,被解读为保险公司获得现金流的能力和展览前景的乐观。分析人士认为,保险许可证仍处于稀缺状态,上市公司新成立的保险公司在业务协同效应和投资回报方面的表现值得期待。

加紧布局 开辟保险资产管理蓝海

虽然保险资本在资本市场上的作用越来越受到重视,但保险资产管理机构的作用也受到了业内实体的重视。一方面,保险公司对保险资产管理许可证的青睐更加明显,实际行动也加快;另一方面,完善和优化现有的保险资产管理平台,提高保险资产管理能力和效率,也提上了保险企业的议程。

近日,中国保监会有关部门批准了工行安盛资产管理有限公司和交通银行康联资产管理有限公司的筹备申请。最终审批流程通过后,两家公司将成为银行保险资产管理公司的新人,保险资产管理行业市场实体总量将继续扩大。今年年初,中国保监会刚刚批准了百年人寿和永成的百年资产管理公司财险目前,两家公司仍在筹建永诚保险资产管理公司的筹建申请。

工银安盛人寿保险有限公司表示,作为股东的保险公司在保险资产管理业务上可能会有差异化的做法,保险资产管理被纳入股东的大资产管理领域,成为战略的一部分。具体来说,保险资产管理公司可以依靠股东银行的信贷资源,为保险资金的使用和银行信贷的需求开发一些保险资产管理产品。保险资产管理公司发行产品或提供融资渠道,可以为相应的需求提供更多的选择,成为贡献利润的重要来源。

除了新的保险资产管理公司外,现有的养老资产管理业务也在酝酿新的平台建设行动。太平养老投资总监黄明表示,公司正在建设一个专注于养老投资、独立于系统保险资金运营的资产管理平台,2016年下半年的投资决策和管理机制将发生很大变化。

根据中国保险资产管理协会发布的行业委托管理能力建设报告,目前保险资产管理市场主体主要包括21家综合保险资产管理公司、香港子公司10多家专业保险资产管理公司、养老基金管理6家(或养老保险)公司、2家私募股权投资管理公司、1家财富管理公司、173家保险公司设立了保险资产管理中心或保险资产管理部门。上述资产管理机构或部门管理的资产规模超过14万亿元,包括商业银行、企业年金、中小型金融机构等机构投资者的业外资产。

报告显示,中国保监会实施投资能力许可证管理,极大地促进了保险机构建立完善的投资经营、投资研究体系、投资后管理、风险控制等完整的资产管理链。能力建设不断加强,大多数综合保险资产管理公司已成为全能力许可证机构。

华泰证券分析师罗毅表示,根据保费收入根据增长率计算,2020年保险基金总投资将达到23万亿元。目前,中国保险资产管理机构的第三方资产管理规模与国际大型保险公司仍有三倍的差距,这是一个应该关注的蓝海。抓住时代的机遇,加快布局,出现一批优秀的保险资产管理机构,成为大型资产管理时代的领导者。

伸展外延 混业化投资扩张

保险公司在看好保险业务吸引资金能力持乐观态度场的同时,也在酝酿扩大业务。据了解,保险公司正在酝酿切入更多细分领域,努力争取保险以外的金融牌照,整合一体化金融资源,扩大混业化投资领域。

7月15日,中国联合财产保险董事长李迎春在接受媒体采访时表示,他正在筹备资产管理公司和农业保险公司,并已向相关部门提出申请。如有可能,他还将成立一家金融公司,开展互联网开发的大数据研究。

华夏保险也锚定了其他金融许可证。据报道,华夏保险正在申请养老保险、财产保险和消费金融公司的许可证。目前,其业务范围主要包括寿险、健康险、意外险、再保险及保险资金使用业务。

目前,保险机构的混业经营大致形成了三方梯队。中国平安和安邦保险在牌照数量上名列前茅。前者已获得银行、证券、期货、保险、基金、信托和租赁七张牌照,后者已收集其他牌照,除信托牌照外。

中游牌照数量的保险机构更注重基金的公约数。根据公开信息,中国证监会最近同意成立华泰保险保兴基金管理有限公司,持有80%的华泰保险是其最大股东。该公司是继国寿保险基金之后,由保险机构发起设立和控股的第二家公开发行基金公司。根据中国证监会的受理进度,安邦基金有望成为第三家保险部门公募基金公司。截至目前,保险部公募基金公司包括国寿安保基金、宏德基金、平安大华基金等保险公司直接发起或子公司发起的基金公司,以及泰康资产等保险资产管理公司直接申请公募基金牌照的机构。此外,民生人寿收购浙商基金50%的股权正在等待中国证监会的批准,中国证监会尚未接受人保资产申请公募基金的申请。

更多的保险公司仍在发展主营业务,及时争取寿险、财产保险、健康保险、养老保险、保险资产管理公司等行业资格。此外,在互联网金融、消费金融、财富管理、私募股权基金等领域,只有个别保险公司有或计划参与。

太平资产管理创新发展部高级经济学家马勇认为,保险业应抓住新的战略趋势,优化资源配置,提供一站式金融服务。保险业应进一步优化资源配置,加强战略资产投资,提高应对市场周期、利率周期和人口老龄化风险的能力,提高保险业在利率市场化环境下的核心竞争力。

马勇表示,保险公司可以积极探索通过收购和合并进入相关金融子行业,不仅分享当前资产价格扩张带来的保存和增值机会,而且为客户提供更多样化的金融产品和专业的一站式金融服务。综合利用债权、股权、股权基金、资产证券化等金融工具,为客户提供整体金融解决方案,促进保险业从传统负债管理向资产负债管理的协调发展,使大型保险机构向综合金融服务机构转型。

蜂拥而来 内外资本联手摘牌

在保险业规划战略扩张和整合投资平台的同时,业外资本也越来越关注保险资源,申请许可证的热情也越来越明显。6月底,贵州茅台等11家公司申请成立华贵人寿保险有限公司,经中国保监会批准,成为对保险业持乐观态度的最新注释。华康保险代理有限公司是上述11家公司之一,华康创始人王振武拟担任新保险公司董事长。

华康保险代理有限公司相关负责人表示,贵州省没有保险法人机构,现有保险机构为保险公司的分支机构,只能在当地收取保费,不能参与保险资金的使用安排。法人保险机构最显著的优势是可以在全国设立分支机构,将发达地区的资金收集到总部所在地,通过使用保险资金支持当地经济建设。

类似的行业内外联盟并不是唯一的例子。6月25日,安信信托宣布计划与多家公司共同投资成立国和人寿保险有限公司。大同保险销售服务有限公司作为投资者之一,是总部设在北京的全国性保险销售服务机构。6月7日,广汽集团宣布同意控股子公司中成汽车保险中诚人寿保险有限公司发起成立,其中中中中诚汽车保险有限公司出资4亿元,全资子公司广汽资本有限公司出资1亿元。

与此同时,监管机构正在严格控制进入工业资本的资格。6月21日,中国保监会否决了上海宇晨投资有限公司等五家市场实体提交的上海新安人寿保险有限公司筹备申请,并出示了今年2月否决胜利精度、宇悦医疗等公司的申请财产保险自公司申请以来,又一张红牌。

尽管被否决案件增多,但业外机构参与保险业务的兴趣依然不减。保险资产管理行业专家认为,保险股权投资持续升温的主要原因有三个。首先,保险业增长明显,政策红利将继续释放。保险资产在资本市场有很大的影响力。预计保险公司上市浪潮将出现,行业将反映明显的投资价值。二是保险投资政策自由化,保险机构成为产业集团产业融合平台的首选,投资寿险公司股权不仅可以获得稳定的投资回报,还可以获得保险公司金融许可证信贷带来的长期稳定的低成本资金,有利于匹配行业发展的长期资本需求,深化产业与金融的结合。第三,行业准入门槛提高,许多公司排队批准,许可证仍处于稀缺状态。

平安证券分析师傅文超认为,从债务方面来看,保险股权有利有弊:竞争对手的增加有利于保险业的发展,有利于行业各公司找到自己的发展路径,让保险公司公司的筹资渠道更加顺畅;缺点是新主体的增加必然导致行业竞争加剧。保险公司可能会大力发展高利率的投资险种,这可能会埋下隐患。从资产方面看,工业资本设立的保险公司首先会结合自身优势在产品方面形成差异化竞争,各保险企业的投资理念会逐渐不同,资产配置的差异化也会逐渐出现。

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