业务激进风险高,直接停业

导读: 中国保监会副主席陈文辉在最新一期《财新周刊》上发表了签名文章,从资产配置难度加大、个别公司经营行为激进、再投资和流动性风险、风险交叉感染叠加四个方面分析了当前保险资金的使用风险。

在资产配置方面,陈文辉表示,从行业形势来看,资产端与负债端之间存在突出的矛盾。目前,这一矛盾的主要表现是:从静态的角度来看,是高成本负债造成的利差损失风险;从动态的角度来看,是高成本负债迫使形成高风险的激进投资,很可能导致更大的风险。

首先是利差损失的风险。随着资产收益率的下降,行业保费规模迅速增长。寿险以公司为例,2015年寿险公司保费增长25%,今年一季度保费增长52%, 今年上半年增长了45%,这种快速增长非常令人担忧。随着债务成本的高增长,一些人万能险结算利率达到6%,加上手续费佣金等费用,资金成本在 8%甚至更高,达到10%。如此高的资本成本远远超过债券和其他固定收益资产的收入水平。从国际经验来看,在利率下降和低利率环境下,负债成本调整的相对速度 资产收益滞后明显。银行业滞后一到两年,保险行业可能是两到五年,行业潜在利差风险较大,而我国保险业表现较为突出。

此外,保险机构的风险偏好也有所改善。为了获得高回报,这些高成本基金迫使保险机构改善风险偏好,投资于高风险资产,如增加低信用等级债券和股票投资, 为了增加房地产、基础设施、信托等替代投资,一些机构也热衷于海外并购和频繁上市公司。投资更加激进,甚至冒险。研究发现,上个世纪,美国、日本和其他国家 的寿险公司危机的过程基本上是沿着规模扩张、成本增加、投资激进、泡沫破裂、流动性或偿付能力危机、破产的规律发展变化的。

个别公司的经营行为是激进的。陈文辉表示,个别公司治理存在重大缺陷,股权结构复杂不透明,主导已成为激进产品、激进销售、激进投资和虚假偿付能力、投资失败、偿付能力不足、流动性风险等深层次原因。

陈文辉指出,长钱短配和短钱长配同时存在,长钱短配带来再投资风险,短钱长配带来流动性风险。

陈文辉表示,要灵活运用技术监管和监管干预 不仅要注意风险,还要干预公司的运营。对于经营激进、风险高、治理不完善的公司或高风险业务,直接采取停业、停投资等监管干预的方式 保险的扩大和蔓延。

想了解更多新闻资讯或有保险规划需求的朋友,点击下方图片,免费报名咨询,会有专业理财师为您耐心讲解,协助规范投保并提供周全的后续理赔服务。

原创文章,作者:谱蓝保-车车,如若转载,请注明出处:https://www.pulanbx.com/bxzs/bxnew/53091.html

(0)
上一篇 2023年1月14日 下午5:10
下一篇 2023年1月14日 下午5:12

文章推荐

微信扫一扫
微信扫一扫
分享本页
返回顶部