保险资金支持实体经济调查：信保业务与银行资金联系不足

导读：
阳光信保相关人士表示，希望政府能够出台支持银行与信用担保保险公司信用担保业务合作的政策，促进信用担保保险为实体经济发展提供更充分的服务；适当提高信用担保保险公司单一债券业务的风险限额，为资本市场的活跃和债券发行企业的流动性提供更好的服务。”

在过去的全国两会上，关于拓宽保险财政支持实体经济渠道的声明首次写入《政府工作报告》，使这一话题成为保险业关注和讨论的焦点，对其实施和实施充满期待。

事实上，保险有三种功能，一种是经济补偿，另一种是资本整合，第三种是社会管理，这三种方式都是支持实体经济的重要途径。然而，虽然保险基金的直接投资渠道已逐渐开放，但通过其他功能支持实体经济仍存在一些障碍，需要多个部门共同解决。

以近年来流行的信用担保保险为例，它可以切入各种机构业务领域，设计多样化保险产品通过连接更多高质量的资本渠道来支持实体经济，但与银行资本联系不足、债券市场业务资本要求高等问题已成为其增长的麻烦。

详细介绍三种业务模式

从顶层设计层面看，《国务院关于加快现代保险服务业发展的若干意见》表示，发展信用保险专业机构；加快小微企业信用保险和贷款担保保险的发展，提高小微企业的融资能力。

中国保监会、工业和信息化部、商务部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合发布的《关于大力发展信用担保保险服务和支持小微企业的指导意见》也鼓励地方政府积极探索以信用保险、贷款担保保险等保险产品为主要载体，结合当地实际情况，政府+银行+多方参与、风险共担的合作经营模式。

事实上，国内第一个信用担保保险公司——以阳光信用保障保险有限公司(以下简称阳光信用保险)为样本，可以窥见信用保障保险的运作模式。

具体来说，首先是进入各种机构的业务领域。重点满足各机构在信贷、债务融资、资产证券化、不良资产处置、国内外贸易等金融商业活动中的信用担保保险需求。

二是设计多样化的保险产品。根据线上线下交易合作不同模式的交易特点和不同交易场景的风险特点，探索开发匹配的保险产品。

目前，相关信用担保保险包括贷款担保保险罚息、复利损失附加保险、票据质押贷款担保保险、特定债务合同履约担保保险、网络平台贷款担保保险、小企业贷款担保保险A、建设工程施工合同履约担保保险、诉讼财产担保保险等。

第三，连接更多高质量的资本渠道。通过保险增信，连接包括银行在内的各种资本渠道，为企业获得低成本、高效的融资。

两个瓶颈亟待解决

调查发现，虽然信用担保保险在许多方面发挥了独特的作用，但仍有一些问题需要解决。

首先是信用保险业务与银行资本缺乏联系。在当前复杂多变的市场环境下，商业银行仍然是整个金融体系中最充足、成本最低的资本渠道。信用担保保险的大规模发展需要商业银行的充分信贷，但银行对信用担保保险业务持谨慎态度，因此银行信贷推广非常缓慢。一位从事信用担保保险业务的人士说。

此外，根据《融资担保公司管理暂行办法》，融资担保公司发行单个被担保人债券提供的担保责任余额不得超过净资产的30%；但是，对于信用担保保险公司，必须执行《保险法》的规定，即保险公司对每个危险单位的最大净自由保留额不得超过注册资本和公积金之和的10%。

这意味着债券也有担保，但信用担保保险公司需要满足更高的资本要求。

对于上述两个问题，阳光信用保险相关人士表示，希望政府能够出台银行与信用担保保险公司合作的支持政策，促进信用担保保险为实体经济发展提供更充分的服务；适当提高信用担保保险公司单一债券业务的风险限额，为资本市场的活跃和债券发行企业的流动性提供更好的服务。

然而，一些保险业人士认为，信用担保保险业务是一项新兴的保险业务。如何有效规避风险，履行保险职责，共同建设信用社会还有很长的路要走。例如，涉及银行、证券、保险等金融机构的华侨债务风险事件是经济风险向金融领域传递的典型案例，金融风险在不同金融机构之间交叉传递。

关键在于风险防治与服务大局的有机结合。风险防治是前提和保障，服务大局是目的和目标。两者需要协调，突出重点，稳步实施。一家保险公司的高管说。

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