大白话跟你讲什么是利率下行?以及保本理财全面清零背后的真相

最近不知道大家是否有关注到一则新闻:

银保监会称,国内“刚兑性质的保本理财

如今基本清零了。

大白话跟你讲什么是利率下行?以及保本理财全面清零背后的真相

也就意味着过去我们还能在银行买到的“保本理财”,现在一个都买不到了,甚至连过往的都要被清退。

这样的变化,其实并不突然。

国家监管想清除刚性兑付的“保本理财”,也不是一天两天了。

早在2018年的“资管新规”发布开始,国家就提出了“打破刚性兑付”

“打破刚性兑付”言下之意就是:你银行爱咋卖咋买,你消费者爱咋买咋买,但是一切「风险自担」

银保监会提醒了很多次,

行理财不是说带着“银行”俩字,或者是从银行买的,就是保本的。

也不是银行理财经理,给你信口胡吹,说是保本理财,就是保本的。

甚至2018年的时候,银保监会主席郭树清还要出来给群众们做“数学题”,告诉大伙“收益率超过6%,就要打个问号”。

大白话跟你讲什么是利率下行?以及保本理财全面清零背后的真相

彼时2018年,遍地都是收益率5%、6%的银行理财,并且大家都觉得这是安全保本的。

仅仅不到4年的时间,市面上的银行理财跌到2%的收益率,还得不断提醒你说,连这2%的收益都是有风险的。

为什么会发生这么大的变化?

背后的原因其实不难理解:因为国内整体的利率,都在不断下行。

  • 利率下行:一剂治病的吗啡
  • 保本理财清零:中国有可能负利率
  • 对我们家庭的启示
  • 谱蓝君总结

很多人知道我们国家的利率在下行,但并不知道为什么利率会下行?

在回答这个问题之前,我们先来说一说经济危机是如何形成的。

世界经济多次出现危机的原因,往往是因为通货紧缩,用大白话来说就是物资过剩了,东西卖不完

古代的时候,我们人类面临最大的困难是物资匮乏。而人类经过几次技术革命后,生产力实在是太强大了!如今面临的最大难题,反而是物资过剩。

大白话跟你讲什么是利率下行?以及保本理财全面清零背后的真相

马克思早在《资本论》中就分析过,任何一个实行市场经济的国家,到最后都会面临物资过剩,东西卖不完的危机。

假如一个工厂创造出了100个商品,每个商品售价1块钱,全部卖出去后给工厂赚来了100块钱的总价值。

可由于分配不均,这个工厂100号工人中:工厂主拿走50块钱,剩下的99号工人分走50块钱。

这99号工人怎么也买不完市面上这100件商品,顶多买50件。而工厂主自己一个人的欲望又是有限的,可能买两件商品就腻了,所以他可能只消费了2件商品。

市面上于是多出来了48件商品,物资过剩了。

那么经济危机又是怎么发生的呢?可能有人说了:物资多了,不是好事吗?

错了。

我们再想想,假设一个市场上,有竞争关系,大家都拼了命生产商品,东西多起来了,会怎样?

答案是会打折。

并且是会一直打折。

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直到商品本身利润非常非常薄,工厂主生产它几乎无利可图了。于是这个时候,工厂主会关停整条流水线,解散工人,导致大规模失业。

工人失业了,没有了工资,更加买不完过剩的商品。

美国1929年的大萧条,就是这样的一段历史,当时流行着一个让人心酸的笑话:

儿子问妈妈,家里那么冷,为什么我们不烧点煤?

妈妈说,因为爸爸失业了,我们买不起煤。

儿子又问了,为什么爸爸要失业?

妈妈回答说,因为煤太多了,不需要那么多工人,所以爸爸失业了。

物资过剩,就是这么可怕。

回过头来,美国是怎么解决物资过剩,导致工人失业的问题呢?

当时有个著名的经济学家凯恩斯提出了著名的“看得见的手”,建议政府大幅干预经济。

老百姓缺钱,你政府有印钞机,那就印点钱给老百姓咯!

问题是怎么给?

起初美国政府想到的办法是大型基建、修水坝修公园,让失业的人们来干活,把国家建设漂亮了,同时印出钞票,名正言顺给老百姓发钱。

后来又想出了更高明的办法——发债

对企业而言:资本家都是逐利的,要的是钱,那好,我利息低低地把钱借给你好了!你赶紧借了拿去投资,投资完你自己挣钱了,也不会裁掉工人了。

对个人而言:你不是缺钱买物资么?正好,我利息低低地把钱借给你,你赶紧去消费,去消耗掉过剩的物资,让企业们能继续运转,也就避免裁员

发完债后,个人愿意消费了,企业愿意投资了,东西卖得出去了,经济就继续玩得转。

最后经济又增加了许多价值,把蛋糕进一步做大了,大家都开心,社会又是一片欣欣向荣。

撑过了困难时期,如果能撑到科技发展了,带来了新的产品,和新的需求,那么经济就摆脱了过往的困境,甚至连还债都不是问题了。

这就是国家降低利率发债的意义,用这种方式间接调节经济。

打个形象的比方就是,

一个病人快不行的时候(通货紧缩、经济危机)

你给他注射一剂兴奋剂(降低利率、宽松政策),

让他先撑一下,撑到医术更高明的医生,带着更先进的医疗设备来(科技发展带动经济发展)。

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所以大家会看到,美国08年的时候,经济快要崩溃了,用的方式就是降低利率,狂发债,叫做“量化宽松”

说白了就是把利率降到0%,几乎无息地印出大笔的钱,借给银行、保险公司和一些大企业。

于是当时美国的银行、保险公司和其他很多企业,纷纷活了起来,又赶上互联网科技的爆发,直接给美股带来10多年的长牛。

到了2020年新冠疫情全面爆发的时候,美国应对的方法,也是一样的,就是降息,降息,降息!

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从美国10年期国债的利率走势图,我们可以发现,从长的一个时间维度看,利率下行是国家经济发展的主旋律,是一个必然事件。

2022年的时候,美国面临极为严重的通货膨胀问题,民众叫苦连天,拜登的支持率都创新低了,才开始疯狂加息。

疯狂加息到现在,美债10年期收益率也就加到2.7%左右,远远不及10年前的利率水平,却已经引发全球资本市场各种花式大跌了。

不管现在再怎样大胆地加息,再怎样怨声载道,美国都很难加回当年的利率。

这就是长期的利率下行。

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纵观世界各国,长期的利率下行都是一个必然趋势,甚至有些国家,像日本、瑞典,更是直接把利率降到了0%以下,也就是“负利率”。

负利率:我钱存银行,不仅没利息,银行还要倒扣我手续费、管理费。

我钱存进银行里,就是妥妥地亏钱,别指望有什么利息,亏少点都不错了!

以这种方式,日本政府本身也能倒逼民众把钱拿出来投资股市,而不是藏着掖着。

日本甚至还推出了负利率的国债,你100块钱存进去,到期还你90块钱,纯纯亏钱的生意

结果还被民众抢购一空。

无他,就是因为存国债,比存银行亏得少。

回过头我们看看中国的情况,我们国家的利率,也是在不断下行的。

从96年开始,国家连续八次降息;

再到后来遇上08年金融海啸,国家推行“四万亿”计划,降息放水;

再到新冠疫情,国家继续降息。

一直到今年,美国在加息,我们还要继续降息。

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降息的原因也很简单:

因为中国经济增速放缓,从以往每年增速在8%以上,到今年连维持5.5%都比较困难。

很多企业生存困难,需要国家降息借钱给他们纾困,不然就要倒闭了;

很多家庭生活维艰,也需要国家降息刺激经济,提振他们的消费,不然需求压根拉不起来。

试问这个时候,给到人们4%、5%收益的银行理财产品,还承诺保本,说有国家兜底的产品,还可能活得下来吗?

很明显,这种产品要是还能活下来,就是违背逻辑的。

一来,不可能再给到4%、5%;二来,不可能保本保息。

为什么不能再给到4%、5%?

你想想啊,上半年国内的实际GDP增速,只有2.5%。下半年能否完成5.5%的增速,都是个问题。

而现在中国的基准利率是1.5%,1年期国债收益率是1.7%多,10年期国债利率是2.7%多。

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结果你一个银行理财,上来就能给到4%、5%的收益率?还告诉我是安全的、稳健的、保本的?

我实在想破脑袋都想不出,到底是怎么能做到这种短期保本收益的。

要是这样,那么大伙也不用干活了,也不去炒股投资了,直接把钱都存理财产品里面吧!

于其付出劳动,辛辛苦苦赚来一年2.5%的财富增长;

于其承担风险,在股市里赚来5%的收益。我还不如买理财产品,一年就能给到5%的营收,还能由国家刚性兑付的“无风险”收益?

所以答案只有一种可能:银行的理财产品,如果短期内能给到比存款利率更高的收益,那就一定是因为承担了更多的风险,比如拿了你的钱,去投资了股权类,或者非标准债券等风险较大的资产。

这样的产品,本来就是有风险的,并且国家不会给担保,给兜底。

在中国的金融体系中,真正在法律上能做到“刚性兑付”的,只有三种金融工具:

  • 银行存款;
  • 人寿保险;
  • 国债。

银行存款能做到刚性兑付,是因为资金池制度可以各种错配,投资什么资产也被国家限制得死死的,本身就只能做低风险投资,给储户的利息也足够少,更别提还买了存款保险。

人寿保险能做到刚性兑付,是因为人寿保险公司做的是长线投资,短期内不会给客户高利息,享受的是长期的红利,投资的标的也被国家限制,有各种监管制度,还有1800多亿的保险保障基金护着。

国债能做到刚性兑付,那就更不用说了,本身就是政府信用担保,借给国家投资各种长期的项目,并且也不会给到多高的收益率。

这三种是当前可以做到真正“无风险”刚性兑付、保本保息的。

除此之外的任何资产,不管吹得多么好听,多么安全保本——通通都是或多或少有风险的!

2020年工行销售的理财产品:

“鹏华聚鑫1号-25号资管计划”,宣布违约,

总资金规模达到40亿元,就这么暴雷了。

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这起事件放以前看简直不可思议,不止因为来自第一大行工行,还因为暴雷的这款产品,宣传的收益率,其实只有4.1%…..

4.1%的理财产品也会暴雷,这是颠覆很多人认知的。

实际上这在未来,会成为一种常态。因为利率只会越来越低。

2019年,原中国银行行长周小川就说过,“中国可以避免快速地进入负利率”,言下之意就是,中国未来必然进入负利率时代,只是快慢的问题。

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那么大家想想,银行的理财产品,收了钱后,去投资低风险的资产,比如国债什么的,如果只能拿回1%、2%的收益率,它还怎么给到你4%、5%的收益呢?

只能是因为铤而走险,去投资高风险的资产了。

所以国家也不敢给它兜底。

我们甚至可以预言——在未来,3%、4%的收益,也会成为一种“高收益”。

甚至乎当下你能在市面上买到的3%、4%的“稳健”理财产品在未来都会退出历史舞台。

说回来,我们得想想家庭应该怎么做?

首先我们家庭,绝对不能把大部分的资产都投进股市里,这样的风险是极其高的。

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我们总得有一部分钱,是放到低风险的地方。哪怕收益非常低,甚至负利率,这没有办法,我们避免不了。

可难道,我们就此躺平吗?

也不建议。

我们其实非常建议每一个家庭,都给自己配上一份增额终身寿险

用人寿保险的方式来锁定利率。不了解增额终身寿险可以点击文章了解👉(什么是增额终身寿险?怎么挑选一款靠谱的增额终身寿险?

增额终身寿险完全不用担心利率下行和市场波动的风险,能以合同的方式直接锁定未来的几十年乃至终身3.5%左右的收益。

这种资产和银行理财产品最大的区别就在于它是走长线投资的,所以能做到长期给得了这样的收益,还能刚性兑付。

像前面我们说过的,降息就相当于一剂兴奋剂,让病人撑过一会,如果撑到了医生带着最新的设备过来,病人就被救活了。

经济的发展,长期来看,还是得靠科技。

并且人类过往,就是靠着科技的进步,长期慢慢经济增长,逐渐繁荣的。

增额寿的逻辑,就在于此。

不谈短期的4%、5%,但把时间拉长到10年、20年后,保险公司自然有底气随着经济的发展,去给我们赚到更多的钱,从而给回投资者终身保本的回报。

没有无缘无故的爱,一切都是有其背后逻辑的。

若干年后,当周围的人去银行抢破头皮,去抢收益率2%的理财产品时,我们早年锁定下来的增额寿,还能每年稳稳给回我们3.5%的回报。

而这就是早早订立合同,锁定当下利率的优势。

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