利率1.55%还存银行？2025分红年金险实测：星颐朱雀版4年回本，星海赢家 IRR3.9%

利率下行时代，年金险的“固定+浮动”双收益模式正成为理财新宠，但选对产品是关键。

银行利率一路走低，六大行五年定存利率才1.55%，这么点收益连通胀都跑不赢。而分红型年金险既能提供稳定的保底收益，又给投保人分享保险公司投资成果的机会。

2025年，随着预定利率进一步下调，市场上越来越多的年金险产品开始采用“固定收益+浮动分红”的双轮驱动模式。今天我们就来深度测评几款热销产品，看看它们各自有什么特点，到底该怎么选。

01 市场热捧的双轮驱动模式

当前经济环境下，利率下行已成为新常态。银行定期存款利率已降至较低水平，传统储蓄型保险的预定利率也随之下调。在这种背景下，分红型年金险凭借其独特的产品设计赢得了市场关注。

老龄化加剧，65岁以上人口占比超14%，而且社保养老金替代率持续走低，不足45%。这意味着单靠社保养老，退休后生活质量会大幅下降。

分红型年金险的收益结构分为两部分：一是写进合同的保证收益，二是根据保险公司经营情况决定的浮动分红。这种“底薪+绩效”的收益模式，既确保了资金安全底线，又提供了增值空间，特别适合长期养老规划。

02 复星保德信星颐朱雀版测评

作为2025年市场上关注度较高的产品，复星保德信星颐朱雀版具有一些鲜明特点。

从收益角度看，这款产品提供多种交费方式，一次性交清的情况下，保单第4年现金价值就能超过已交保费，流动性相对较好。长期持有的复利收益可达2.4%左右，在同类产品中表现不错。

产品设计上，星颐朱雀版提供了多种分红领取方式：现金领取、累积生息和交清增额。这意味着投保人可以根据不同阶段的资金需求灵活安排。

如果不需要立即使用年金，可以选择累积生息或交清增额，让资金在账户中继续增值。

该产品还可对接复星旗下的养老社区资源，为未来养老生活提供更多选择。总保费达到50万和100万分别对应不同的养老社区入住权益。

03 竞品对比分析

为了让选择更全面，我们来看看2025年市场上其他几款有代表性的产品：

从表中可以看出，不同产品各有侧重。星海赢家火凤版在保证收益和应急金提取比例上有优势，光明慧选则属于平衡型选手，长期收益稳定。

04 三维度横向分析

领取金额对比

从领取金额来看，招商仁和养多多7号提供两种领取方案：计划一是固定领取，计划二是递增型（前期领的少，后期领的多）。这种设计适合不同预期寿命的人群。

以30岁女性，年交10万交10年为例，养多多7号到90岁时IRR（内部收益率）可达3.92%-4.38%，这个收益水平在当前环境下很有竞争力。

而星海赢家火凤版以“30岁女性，5年交，每年交5万，60岁领取”为例，每年保证领取金额1.63万，90岁收益率可以达到2.08%，预期含分红领取金额，从2.48万一直往上涨。

现金价值特点

现金价值是衡量保单灵活性的重要指标。中英悦活人生B款的设计很独特——终身不减，始终高于所交保费。这意味着你任何时候退保都能拿回全部本金，资金灵活性非常好。

星海赢家火凤版则提供了“火凤应急金”功能，可提取现金价值的80%，秒杀同类60%上限。这一功能在急需资金时特别实用。

星颐朱雀版也不逊色，保单生效满5年后，就能申请减保，取出部分现金价值。比如孩子未来要交学费，或者自己退休后想旅游，都能通过减保拿钱，实现“需要的时候就取”。

分红实现率分析

分红实现率是衡量分红险表现的重要指标。复星保德信的历史数据显示，2013-2023年间，所有分红险产品的分红实现率都是100%。

而2024年和2025年，28款老产品受分红限高政策影响，均不到100%，大部分在40%-50%之间。

泰康人寿的情况类似，其老产品在2024年和2025年，年度平均红利实现率从100%及以上水平下跌至34.15%和34.03%。

但新产品表现较好，22款新产品，分红型年金险的个人分红账户实现率均为100%。

05 选购指南与风险提示

选择分红型年金险时，消费者应关注以下几个核心要素：

保险公司实力至关重要。分红险的浮动收益与保险公司的投资能力直接相关。查看公司近几年的综合投资收益率和分红实现率历史数据是必要的功课。

例如，复星保德信拥有经验丰富的集团和本地资产管理团队，国内股东是上海复星集团旗下的子公司，国外股东是美国最大的寿险公司之一保德信保险公司。金融+保险的股东背景，专业对口。

产品收益结构需要仔细考量。保证收益是底线，分红收益是预期上限。投保人应根据自己的风险偏好，在保证收益与分红预期间找到平衡点。

资金流动性也不容忽视。年金险多为长期保障，提前退保可能产生损失。因此，投保前应确保资金规划与产品特性匹配。

消费者还需注意，所有分红演示都基于假设，不代表未来实际收益。保险公司官网会披露历史分红实现率数据，这些数据比演示数字更具参考价值。

06 适合人群与投保建议

综合来看，复星保德信星颐朱雀版这类分红型年金险适合有长期资金规划需求的消费者。

特别是以下几类人群：

• 中青年群体：希望通过长期积累，为未来养老提供稳定现金流；
• 风险偏好适中者：不满足于纯固定收益，愿意承担一定风险以获取更高潜在收益；
• 关注品质养老者：看重养老社区对接权益，希望一站式解决养老需求。

投保建议方面，年轻人群可优先考虑长期交费方式，利用时间复利效应积累养老资金。而中年以上人群则可选择短期交费或一次性交清，避免临近退休时保费压力过大。

对比市场上的同类产品，复星保德信星颐朱雀版在回本速度和灵活性方面表现突出，适合那些重视资金流动性的消费者。而像中意一生中意尊享版这类产品，则更适合看重保险公司长期投资能力的投资者。

选择年金险不仅是选择一款金融产品，更是选择一种未来的生活方式。在利率下行的时代，及早锁定一份既能提供终身现金流又能对接养老资源的年金险，或许是对抗不确定性的一种明智之举。

没有最好的保险，只有最合适的配置方案。关键是找到最符合自己资金规划和风险偏好的产品，长期持有，才能真正发挥出年金险穿越经济周期的价值。

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