两人身险新规针对小目标 一些保险公司的万能保险需要减半

导读： 9月6日，中国保监会正式发布了两项新的人身保险监管规定，规范、调整和优化人身保险产品的开发、设计和销售。

两项监管规定分别关于加强人身保险产品监监管通知》(以下简称《产品监管》)和《关于进一步的通知》保险精算系统相关事项的通知（以下简称精算系统）。业内人士认为，新规定将产生各种影响，更突出的变化将反映在两个方面：一是大量现有的个人保险产品将停止销售，一批新产品将在线；另一个是一些万能险或投连险保险公司占比过大，必须大力调整业务结构，转型压力大。

安全性大大提高

结算利率与实际收益挂钩

为提升保险产品《精算制度》规定了风险保障水平，保险公司个人开发销售定期寿险、个人两全保险、个人终身寿险个人护理保险产品，死亡保险金额或护理责任保险金额累计保费或账户价值的比例应符合以下要求：18-40岁，比例下限为160%；41-60岁，比例下限为140%；61岁以上，比例下限为120%。

目前市场上销售的大多数万能保险产品都不符合上述规定。因此，大量产品将停止销售，并将出现一波符合新规定要求的新产品上市潮。寿险公司精算负责人表示，目前大部分万能保险的意外死亡保险金额与累计保费或账户价值的比例为150%，其他死亡保险金额的比例为120%。相比之下，新规将主要年龄段死亡保险金额的比例从120%提高到160%，提高了40个百分点，增强了保险的保障作用。

根据精算系统的要求，不符合规定的保险产品应在2017年4月1日前停止销售。这意味着保险公司应该调整或重新开发和设计大量的通用保险产品。精算部门的任务非常繁重，并准备加班。精算师说。

新的监管规定也可能影响万能保险的结算利率，这与消费者的利益密切相关，并对未来万能保险的标准化销售提出了更高的要求。精算师说。产品监管指出，保险公司应根据通用账户单独资产的实际投资情况，科学合理地确定通用保险的实际结算利率。

当万能账户实际投资收益率连续三个月低于实际结算利率，特殊储备无法弥补差额时，当月实际结算利率不得高于最高低保对此，一些保险企业投资负责人表示，虽然保险企业的实际投资收益一般高于最低保证利率，但可能不高于实际结算利率。为避免纠纷，保险企业一般不易降低实际结算利率，特别是通过银行保险渠道销售的通用保险。银行往往对保险企业有相关要求，部分结算利率与实际投资收益率倒挂。

同时，业内人士还指出，由于通用保险结算利率由保险公司形成惯性，产品监管的实施强制结算利率与实际投资收入挂钩，同时防止利差损失，也可能导致保险消费纠纷，这主要是因为早期销售不规范，通用保险收入与银行财务管理相比，强调其高回报、稳定性，因此，实施新规也需要改进支持措施，进一步规范万能保险销售，避免误导销售。

一些保险公司的万能险需要削减大部分

投连险也会受到影响

《产品监管》和《精算制度》全面规范和优化了个人保险产品的开发、设计和销售。然而，业内人士认为，一些中小型保险公司的业务发展将受到万能保险或投资连锁保险业务比例过大的影响，而原市场上的老七家保险公司影响不大。

根据《精算制度》，自2019年1月1日、2020年1月1日、2021年1月1日起，保险企业中短期产品年规模保费占总保费的比例不得超过50%、40%、30%。万能保险的比例逐年下降，但保险公司的缓冲期较长，可以规划转型发展之路，避免硬着陆。上述精算师说。

目前，市场上有多少个人保险产品属于中短期存续产品？万能保险和投资连续保险产品的比例是多少？对于这两个问题，咨询业内人士了解到，目前还没有公开的准确数字，但总体而言，市场上的中短期存续产品主要是万能保险和投资连续保险。因此，新规对这两类产品所占比例较高的保险企业影响较大。

据统计，76家寿险在公司中，今年前7个月有21家万能险保费占50%以上，10家万能险业务占80%以上，其中5家占90%以上。

万能保险的比例越高，未来几年保险企业的转型压力就越大。必须从产品设计、销售渠道等方面进行转型，压缩中短期产品的比例。一位业内人士表示，国寿、平安人寿、新华保险、泰康人寿太保险，人保寿险、太平人寿等原有市场老七家保险公司影响不大。

精算系统还要求从2017年1月1日起投连险和变额年金险纳入中短期产品范围，进行相应的评估和报告，切断了部分保险企业试图利用投资连续保险冲击市场规模的想法（今年3月《关于规范中短期产品相关事项的通知》）。据统计，目前大部分保险企业投连险业务占比较低，而今年前7个月这类业务占比最大的两家保险企业投连险业务分别占91.37%和84.04%，新规的实施肯定会对其产生很大影响。

事实上，上述两项新规定规范和完善了人身保险相关方面，包括建立产品退出机制、加强产品问责机制、建立产品可追溯性机制、完善信息披露等，将迫使保险企业提高产品开发管理能力，提高产品质量，增强合规意识，有效释放行业发展活力。

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