买理财险不如买债基?今天就来聊一聊…

有朋友说,买理财险不如买债基。债基安全性好,稳赚不赔。收益虽然没股票高,但比理财险的 3.5% 来说,有的高的时候能去到 7% – 8%。灵活性也不错,需要用钱时赎回即可。

这样看上来好像各方面都完胜长期储蓄险啊。理财的话,是不是买债基更好?
那它到底是不是真的高收益无风险呢?今天谱蓝君就和大家来聊聊。

主要内容如下:

我们可以简单理解为,基金是把大家的钱凑在一起去投资,而债券基金就是把大家的钱凑起来一起投资债券

那债券又是什么呢?

债券,本质类似于“借条”,不过这个借款方不是亲戚朋友,而换成了企业、地方、国家等,即企业债、地方债、国债等。

买理财险不如买债基?今天就来聊一聊…
“借条”上会标明面值、利率、付息周期、还本时间等主要的信息

债券相对于其他投资产品,收益低,风险小。但这不意味着它就是稳赚不赔的,债券同样有风险。

以企业债、地方债、国债为例,不同主体的信用不同,风险程度也不同。一般来说,企业债风险>地方债风险>国债风险。

国债以国家信用做背书,风险最小,约等于无风险。地方政府信用有隐患,但总归是政府,风险也在可控范围。所以,国债和地方债一般认为是利率债,收益高低主要受市场利率影响。

而企业债就不同了,万一企业倒闭了,钱就打水漂了。所以,企业债的利率在国债利率(无风险利率)的基础上要加一点风险溢价。溢价多少取决于企业的信用多高,比如大央企,信用高,风险溢价就低;小民企,信用低,风险溢价也高,发债利率也会更高。

债券有风险,那投资债券的基金,当然也会有风险。一方面,是债券本身的风险,如违约风险、大额赎回风险;另一方面是基金带来的风险,如持仓风险、基金经理风险等。

下面就来具体看看这些风险。

风险一:违约风险

违约风险是债券基金最核心的风险。相当于你借钱遇到“老赖”了,对方不还钱,账面亏损直接变成实际亏损,没有任何挽回的余地。

2020年,华晨债违约,受此牵连,重仓该债的华泰紫金丰利中短债发起A(007821.OF)一天就计提了6%的净值损失……很显然这6%是打水漂了。

同年,发生违约的大型国企还有永煤、森工集团、盛京能源、北京北大科技园建设开发有限公司等,其中不乏AAA级信用企业,涉及多只债券不幸踩雷。

2021年国内债券违规规模较2020年变化只增不减:

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据债券研究报告显示,2021年我国债券市场新增23家违约,共涉及到期违约债券87期,到期违约金额约1,015.76亿元。

不过,对于债券的违约大家也无需太紧张,一般债券基金所持有单个债券都在5%以内,单个债券违约所带来的亏损大多都有限。

只是,想要债基稳赚不赔,就有点过于理想化啦。

风险二:大额赎回风险

大额赎回是指赎回的份额超过基金规模一定比例的情况,这个比例不小于10%,通常比10%更大。

一旦债券基金遭遇大额赎回,那么就会出现短时间内净值大涨(根据规定,大额赎回的罚息会计入到基金的资产内,因此出现短时间净值大涨)——净值大涨听起来是个好事情,但这不代表一定好。

因为一般发生了大额赎回后,基金规模也会大幅缩小,不但基金经理较难继续展开工作,导致后续基金表现出现大幅波动,也可能由于大额赎回后基金规模太小面临清盘。

无论哪种对投资者而言都不见得是好事情。

大额赎回风险通常容易发生在机构持仓比例较大的债券基金内,比如在之前就有机构由于踩雷地产债,触发了风控规则,然后就出现了机构光速跑路的情况。

风险三:持仓风险

债券基金根据持仓不同,还可以划分为纯债型基金、混合债券型基金和可转债基金。后两者的风险相对更高。

  • 混合债券型基金

混合债券型基金包含一级债和二级债。不同于纯债基金,一、二级债基是可以参与新股发行和股票交易的(不超过总投资的20%)。打新和股票本身就是波动比较大的投资内容,因此混合债券型基金有风险很容易理解。

  • 可转债基金

可转债基金主要投资于可转债,波动性就更高了。可转债除了本身的债券属性以外,还有转股的功能:如果正股上涨了,那么可转债也会上涨;相反,如果正股下跌了,可转债也会跟着下跌。波动性跟股票型基金类似。

因此,如果你买的是混合型债券基金或者可转债基金,那股市下跌也会给你的投资带来风险,造成亏损。

风险四:基金经理风险

我们都知道,基金经理对一只基金的成败有多重要。如果基金经理未能正确判断未来利率走势,买入大量债券后,市场利率持续攀升,则会导致基金净值持续下降。那么对投资者来说,该阶段进行债券基金投资,收益率会不及预期甚至会产生投资损失。

这也是我们投资债券的风险之一。

以上四点就是债券基金会面临的主要风险。

总的来说,虽然债券基金在众多投资理财产品中风险较小,但也是会有亏损风险的,不存在稳赚不赔的说法。

买理财险不如买债基?今天就来聊一聊…

回到我们一开始的问题,理财是买债基好,还是买理财险好呢?

其实对于这个问题,谱蓝君的回答是,两者并没有冲突。

理财险和债基可以用作资产配置的不同理财目标,两者不是非此即彼、必须从中二选一的关系。

假如家庭的资金是短期两三年要用,对流动性要求比较高的,谱蓝君建议可以用债券基金里面比较稳定的纯债基金组合。

但如果家庭的资金是用于中长期的目标,则建议大家使用安全稳定、从长期来看可以抵御利率下行的理财型保险。

比如我们就有不少客户,在股市基金甚至房产的收益落袋为安后,会转而配置一部分安全稳定复利增值的理财险。

以上就是给家庭的一些资金安排的建议,具体资金分配比例等更详细的问题,建议大家咨询理财师以提供更为针对性的建议。

买理财险不如买债基?今天就来聊一聊…

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原创文章,作者:谱蓝保,如若转载,请注明出处:https://www.pulanbx.com/bxzs/lczs/37769.html

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