分红型终身寿险最近挺火的。随着利率持续走低，保险公司现在主推分红型产品。普通型产品预定利率最高2.0%，而分红型保证利率上限为1.75%，但加上分红后，长期收益有望突破3%。
这不只是保险公司推销的话术，也和监管政策倾斜有关：普通型产品预定利率下调0.5%，而分红型只下调了0.25%。这种“差别对待”传递了明显信号：在低利率环境下，保险公司将更多地开发和主推分红险。
01 分红险收益组成，不只是“保底+浮动”那么简单
分红型终身寿险的收益由两部分组成：保证收益+浮动分红。
保证部分是白纸黑字写入合同的，保险公司必须刚性兑付。目前分红险的保证利率上限为1.75%。浮动部分则取决于保险公司的经营情况，是不确定的。
计算预期总收益时，可以参考这个公式：
预期总收益=保证部分（1.75%）+浮动部分（演示利率-1.75%）×分红实现率
举个例子，如果一款产品演示利率为3.5%，假设分红实现率为90%，那么预期收益大约为：1.75%+（3.5%-1.75%）×90%=3.325%。
02 看收益关键指标，读懂分红实现率与IRR
买分红险，一定要了解两个关键概念：分红实现率和IRR（内部收益率）。
分红实现率是实际分红与演示分红的比例。90%的实现率意味着如果演示分红1000元，实际分红约为900元。这是衡量保险公司分红兑现能力的重要指标。
IRR（内部收益率）则考虑了时间价值，能够更准确地反映产品的长期真实收益水平。
需要注意的是，分红是不保证的。可能高达演示水平，也可能低于演示，甚至可能为零。一定要做好长期持有的准备，短期退保可能会损失本金。
03 2025年热门分红险收益对比，谁更胜一筹？
了解了基本原理后，我们来看看2025年市场上几款关注度较高的分红型终身寿险产品的具体表现：
从表中可以看出，不同产品各有优势。一生中意福享版预期收益较高，而光大永明光明至尊2025版在长期收益方面表现突出。
04 招商信诺信享传世尊享版，收益到底怎么样？
咱们具体看看招商信诺这款产品。以“30岁男性，5年交，年交20万，总保费100万”为例：
这款产品的回本速度相当快——第5个保单年度末（刚交完费），含红利的总现金价值就超过100万；第6年，哪怕不算红利，保证现金价值也能超过总保费。
长期来看收益也不错：
- 第30年（60岁退休）：保证现金价值约160万，含红利总现金价值约234万（2.34倍保费）；
- 第70年（100岁）：保证现金价值336万，含红利总现金价值高达850万（8.5倍保费）。
这样的收益表现，在目前的市场上确实很有竞争力。不过还是要提醒，红利是非保证的，实际以保险公司经营情况为准。
05 公司实力很重要，分红稳不稳看“家底”
买分红险，保险公司的实力很关键。招商信诺的“靠山”很硬：
股东背景：招商银行（万亿资产规模，《财富》世界500强）+美国信诺集团（230年历史，美国四大健康险公司之一），强强联合。
偿付能力：2025年一季度核心偿付能力142.6%，综合偿付能力220.05%，远超监管要求（50%、100%），风险评级多次为AA类。
分红实现率：2024年累计发布46款分红产品，16款实现率100%以上，平均83.3%，排在市场前列。
公司实力强、投资能力优秀，分红才会更加稳定可靠。虽然过往业绩不代表未来，但长期保持高分红的公司确实更值得信赖。
06 如何选择分红型终身寿险？记住这几点
选择分红型终身寿险不能只看演示收益，还需要综合考虑多个因素：
公司实力很重要。选择股东背景强大、偿付能力充足、投资能力优秀的保险公司。
历史分红表现是重要参考。虽然过往业绩不代表未来，但长期保持高分红的公司更值得信赖。
资金灵活性也不容忽视。看看减保规则是否宽松，是否支持保单贷款等功能。
自身需求才是最终决定因素。考虑自己的缴费能力、资金使用计划和保障需求。
投保前一定要仔细阅读条款，特别是关于身故/全残保险金的赔付条件、比例和计算方法。还有就是如实健康告知，即使是以储蓄为主的产品，隐瞒病史也可能导致理赔纠纷。
选择分红型增额终身寿险，心态要调整好：不要把演示收益当保证，也不要因为某一年分红不高就否定整个产品。
如果你是长期投资者，有养老规划或财富传承需求，能承受一定程度的分红波动，那么分红型增额终身寿险值得考虑。
最后提醒大家，保险是长期合同，投保前仔细斟酌，投保后耐心持有，才能更好地发挥它的价值。
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