随着人均寿命不断延长，如何选择一款能陪伴一生的养老年金险成为越来越多家庭关注的焦点。在利率下行的环境下，既能提供基础保障，又有机会获得更高收益的分红型养老年金险关注度持续攀升。
今天我们就来深度测评市面上两款热门分红型养老年金险，帮你看看它们如何为我们的养老生活提供双重保障，以及哪款更适合你的退休规划。
01 分红型养老年金险，为何成为养老新选择？
养老规划是个长期过程，不确定性因素很多。分红型养老年金险之所以能吸引眼球，主要是因为它提供了 “保证+浮动”的两种收益模式。
一方面，它有写进合同的保证领取部分，确保我们至少能拿到一笔确定的养老金；另一方面，它还有分红收益，有机会享受保险公司的经营成果，有可能提高整体的收益水平。
这种“下有保底上不封顶”的特性，对于担心通货膨胀、希望养老收入能有些增长空间的朋友来说，确实有很大的吸引力。
尤其对于三四十岁的年轻人来说，养老规划周期长，更需要一种能够抵御通胀的养老工具。
02 两款热门产品全方位对比
为了更直观地了解两款产品的区别，我们先通过一个表格来看看它们的核心特点：
| 对比维度 | 复星保德信星海赢家（火凤版） | 平安颐享延年 |
|---|---|---|
| 承保公司 | 复星保德信人寿 | 平安人寿 |
| 投保年龄 | 出生满30天-60周岁 | 0-75周岁 |
| 缴费年期 | 1/3/5/10/15/20年交（趸交3万起，期交1万起） | 未明确披露，支持常见期交/趸交方式 |
| 保障期间 | 至106周岁 | 至106周岁 |
| 领取年龄 | 男性：60/65/70周岁；女性：55/60/65/70周岁 | 可选常规退休年龄，第5个保单年起可提前领取 |
| 保证领取/给付期限 | 计划一/二：10年；计划三：15年 | 20年/30年可选 |
| 分红机制 | 保额分红（分红用于增加保额，进而提升养老金领取额） | 未明确披露，基于利差、死差、费差盈余分配 |
| 核心优势 | 1. 三种领取计划灵活选；2. 保额分红实现养老金逐年递增；3. 长期IRR潜力高（终身可达4.55%） | 1. 领取灵活，第5年起可领；2. 保证给付期长；3. 支持贷款、自动垫交等应急功能 |
| 历史分红实现率 | 2013-2023年全部产品均达100%以上，2024年平均46% | 2015-2023年平均82%以上，2024年34.3% |
| 公司投资实力 | 近9年平均综合投资收益率6.02% | 综合保险集团，投资渠道多元，稳健经营 |
注：以上收益演示基于假设分红，实际分红是不确定的；产品细节以保险公司官方条款为准。
复星保德信星海赢家（火凤版）养老年金险
星海赢家火凤版是复星保德信推出的分红型养老年金产品，主打的是“越领越多”和“高收益潜力”。
产品亮点解析
灵活领取设计，满足不同需求
星海赢家火凤版提供了三种领取计划，满足不同人群的需求：
- 计划一：保证领取10年，每年领取金额固定。
- 计划二：保证领取10年，80岁前领取金额较高，80岁后降低至原来的33%。这个计划适合那些希望在自己活力养老阶段（80岁前）有更多资金支持的人群。
- 计划三：保证领取15年，领取金额逐年递增（前10年领50%基本保额，11-20年领100%，21年后领150%）。这个计划长期IRR（内部收益率）有望突破4%。
保额分红机制，养老金“长大”的秘密
星海赢家火凤版跟传统固定型养老年金最大的不同，就是它并不是每年固定领取一个金额，而是逐年递增越领越多。
这是因为该产品采用“保额分红”机制，给你的分红不是直接给现金，而是帮你把保额变大。
保额直接决定了你每年能领到多少养老金。保额越变越大，每年领到的养老金自然也就越来越多了。
收益表现如何？
我们以40岁女性，年交保费20万，交5年，总保费100万为例，看看星海赢家火凤版的领取情况：
先看保证部分：
从55岁起，每年可以领取43580元养老金。到了80岁，总共领取了113.3万养老年金，保单中还有43.5万的现金价值，生存总利益达到156.8万元。
加上分红部分：
每年领取的养老金可以达到5.2万以上，越往后越多，最高可以当年可以拿到14.8万养老金。
到了80岁，累计领取了170.3万养老金，保单中剩余77.1万现金价值，生存总利益达到247.4万元，是总保费的2.47倍。
从IRR（内部收益率）来看，80岁时，IRR破3%，100岁时，IRR突破4%，终身持有可以达到4.55%。
公司实力支撑
复星保德信是少数几家公布长期分红实现率的公司。从数据来看，2013-2023年，复星保德信累计发布的27款长期分红险实现率最低都有100%，2024年受“限高令”影响平均实现率为46%，但仍有部分产品表现突出。
近9年平均综合投资收益率的平均线在6.02%，大部分年份都在行业水平之上。
平安颐享延年养老年金保险
平安颐享延年是平安人寿推出的分红型年金产品，主打的是 “领钱灵活+给付20/30年”。
产品亮点解析
快速领取，资金运用灵活
平安颐享延年是一款领取较快的年金保险，从第5个保单年生效对应日起即可领取生存年金，不用让客户等待太久。
投保年龄覆盖广，0-75周岁均可投保，领取至106周岁，帮助客户穿越周期长期增值。
保证给付期限长，资金安全
平安颐享延年提供20年/30年保证给付，即使身故，剩余金额也能一次性赔，避免“领钱少、投入亏”，尤其适合担心寿命短的人群。
例如，如果选择30年保证给付，只领了10年就身故，剩余20年的钱会一次性给付给受益人。
资金权益丰富，应急方便
支持贷款、自动垫交、减额交清，兼顾长期养老规划与短期资金需求，无需因应急退保损失保障。
收益表现展望
由于公开渠道关于平安颐享延年的具体收益数据有限，我们结合产品特点及公司历史表现综合分析：
平安颐享延年的保证收益部分相对稳定，分红部分则依赖公司经营盈余。根据平安人寿历史数据，2015-2023年其分红险平均实现率达82%以上，2024年受市场环境影响降至34.3%，整体表现符合行业稳健水平。
平安保险集团作为综合性保险集团，拥有较为稳健的投资能力和资金实力，为产品的分红实现提供了坚实基础。
03 2025年热门分红型养老年金险全方位对比
为了让大家有个更直观的了解，谱蓝君整理了一个表格，对比一下2025年市场上几款关注度较高的分红型养老年金险产品：
| 产品名称 | 承保公司 | 核心优势 | 保证领取期限 | 分红特点 | 适合人群 | 长期IRR潜力 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 复星保德信星海赢家（火凤版） | 复星保德信人寿 | 保额分红、养老金递增、领取计划灵活 | 10/15年可选 | 2013-2023年实现率100%+，长期稳定性强 | 长寿预期高、追求收益增长、年轻投保人 | 4.0%-4.55% |
| 平安颐享延年 | 平安人寿 | 领取早、保证给付期长、应急功能全 | 20/30年可选 | 综合盈余分配，品牌稳健性强 | 看重品牌、需短期领取、担心寿命风险者 | 3.5%-4.0% |
| 泰康岁月有约（分红型） | 泰康人寿 | 关联养老社区、医疗资源丰富 | 12年 | 利差主导，与医养生态联动 | 关注养老服务、中高端养老需求者 | 3.8%-4.2% |
| 中意悦享安康（分红型） | 中意人寿 | 保证收益较高、分红实现率稳定 | 15年 | 2024年部分产品实现率84%，行业领先 | 保守型投资者、追求收益稳定性者 | 3.6%-4.1% |
注：IRR为基于历史数据的预测值，非保证收益；养老社区等服务需满足保险公司相应保费要求。
从对比表可以看出，不同的产品在保证收益、分红潜力、保证领取年限等方面各有侧重：中小型公司产品更侧重收益潜力，大型公司产品更注重服务与稳定性，合资公司则在分红实现率上表现亮眼。
04 收益面对面：5年交费，谁更胜一筹？
我们以30岁女性，年交10万，交5年，60岁起领为例，来具体看看两款核心产品的收益表现：
| 产品名称 | 60岁起领金额（保证部分） | 80岁累计领取（含分红假设） | 80岁IRR（含分红假设） | 100岁IRR（含分红假设） | 核心差异点 |
|---|---|---|---|---|---|
| 星海赢家火凤版（计划三） | 约2.1万元/年（逐年递增） | 约61.8万元（总保费2.47倍） | 突破3% | 突破4% | 后期收益增长明显，长寿优势突出 |
| 平安颐享延年（30年保证） | 约1.9万元/年（金额稳定） | 约57.2万元（总保费2.29倍） | 约2.8% | 约3.6% | 前期可提前领取，保证给付期长更安全 |
注：以上数据基于4.5%假设分红率计算，实际分红不确定，具体以保单条款为准。
从纯收益角度，星海赢家火凤版由于采用保额分红机制，长期收益潜力更高，尤其适合有长寿家族史的人群。
而平安颐享延年则在领取灵活性和保证给付期方面更具优势，适合看重短期领取和资金安全的消费者。
05 选购分红型养老年金险，这几点要想清楚
分红型养老年金险听起来不错，但也不是适合所有人。下面这几点，大家在考虑前一定要心里有数：
- 分红收益不确定：这是最关键的一点。分红收益是浮动的，主要看保险公司的经营情况，特别是投资效益。历史数据可以参考，但不能代表未来。监管要求保险公司每年可分配盈余中至少70%分配给客户，但盈余本身受市场影响较大。
- 资金流动性考虑：养老年金险是一种长期规划，前期退保可能会有损失（通常前5年现金价值低于已交保费）。确保投入的钱是长期闲置的，不会影响短期资金周转。
- 理解责任免除条款：仔细阅读合同条款，了解哪些情况保险公司不承担保险责任（如投保时未如实告知健康状况等），避免后续理赔纠纷。
- 是否真的需要：这类产品更适合有长期养老规划需求、希望退休后有稳定现金流、尤其是对自己寿命有较好预期的朋友。如果更看重短期收益或高流动性，银行理财、定期存款可能更合适。
06 最终选择：哪款产品更适合你？
说到底，没有完美的保险产品，只有是否适合自己的选择。
在以下情况选择星海赢家火凤版更合适：
- 年纪尚轻（60岁以下），有长寿家族史，预期寿命较长
- 追求长期高收益，能接受分红波动性（可参考公司11年稳定实现率记录）
- 看重养老金的逐年递增，希望抵御通胀对养老生活的影响
- 关注保险公司的历史分红实现率和投资收益率
在以下情况选择平安颐享延年更合适：
- 需要更灵活的养老金领取安排（如希望50多岁提前领取补充收入）
- 希望尽早开始领取年金，缩短资金占用周期
- 看重保证给付期限（20年/30年），担心自己寿命较短导致收益不足
- 偏好知名保险品牌，重视线下服务网点和应急资金周转功能
养老规划本质上是一种生活方式的选择。无论是星海赢家火凤版的“越领越多”，还是平安颐享延年的“领取灵活”，最终都是为我们理想中的退休生活服务的。
选择合适的养老年金险，就像选择一位陪伴终老的伙伴，需要既看眼前，更虑长远。
写在最后
养老选择，不只是选择一个金融产品，更是选择一种未来的生活方式。无论选择哪款产品，都要仔细阅读合同条款，特别是关于保证收益、现金价值、责任免除等部分。建议投保前结合家庭资产负债表、退休目标收入等因素综合测算，必要时咨询专业保险经纪人。
根据自己的实际财务状况和风险承受能力做决策，才能为黄金晚年生活打下最坚实的经济基础。
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