紧急投保指南：增额终身寿险2.5%复利9月全面退市，收益对比表曝光

支付宝上的储蓄险产品纷纷挂出“本产品近期内可能下架”标签，杭州的小徐最近想买保险时，才发现不少产品已无法申请购买。

“预定利率2.5%的增额终身寿险只剩最后两个月了！”北京某保险公司代理人李琳在朋友圈紧急提醒客户。进入6月以来，中英人寿、复星保德信人寿、上海人寿等公司密集下架多款2.5%预定利率产品。

行业专家直言：9月将是利率分水岭，终身锁定复利2.5%的保险产品将彻底退出历史舞台。

一、利率下行风暴，2.5%产品为何集体消失？

市场利率持续走低，国有大行三年期和五年期存款利率一次性下调25个基点，曾经风光的大额存单全面迈入“1时代”。5月LPR（贷款市场报价利率）也跟进下调，5年期以上利率降至3.5%。

保险行业也难逃冲击。今年4月，保险行业协会公布普通型人身险产品预定利率研究值为2.13%，较年初的2.34%骤降21个基点。这是研究值首次跌破2.25%的警戒线。

按照监管规定，若预定利率最高值连续两个季度高于研究值25个基点以上，就必须下调产品预定利率。业内普遍预测，7月公布的研究值将继续低于2.25%，9月将正式触发预定利率下调。

同方全球人寿已率先行动，将两款分红险产品的预定利率从2%降至1.5%，打响了新一轮保险“降息”第一枪。其他公司虽暂未跟进，但产品下架潮已席卷市场。

二、最后的王者：2.5%产品价值何在？

在当前市场环境下，预定利率2.5%的保险产品堪称收益“天花板”。以市场上第一梯队的增额终身寿险为例：海保人寿增多多8号庆典版，持有30年内部收益率（IRR）可达2.42%，70年后更攀升至2.47%-2.48%。

对比不同时期产品收益差距惊人：

• 3.5%预定利率时期：第10年实际收益率约3%
• 当前2.5%预定利率产品：第10年实际收益率仅约1.5%

收益差距近一倍！这就不难理解为何2.5%产品即将退场前仍受追捧。

分红险虽采用“保底2.0%+浮动收益”模式，但当前预定利率2.5%的产品若红利实现率达100%，理论最高收益可达3.9%（扣除费用后约3.5%-3.6%）。而预定利率下调至2.0%后，同类产品预期收益率将降至约3.05%（扣除费用后约2.65%-2.75%）。

前后总预期收益率相差近1%，锁定当前利率相当于未来几十年每年多赚一笔“年终奖”。

三、竞品对决：新旧产品收益大比拼（2025年市场热销款对比）

四、保险巨头的战略大转移，分红险成新战场

面对利率下行趋势，保险公司正加速转型。截至5月26日，今年新上市的340款人寿保险产品中，157款为分红型、万能型等浮动收益型产品，占比46%。

头部险企已明确将分红险作为战略重心：

• 中国人寿：一季度浮动收益型业务首年期交保费占比达51.72%，较上年同期大幅提升
• 中国太保：新保规模保费中分红险占比18.2%，同比提升16.1个百分点
• 中国太平：2025年1-2月个险和银保渠道分红险占比分别高达98.9%和88.6%

“从一季度的市场来看，分红险是有空间的，是有一部分客户认可的。”新华保险管理层在业绩发布会上表示，“二季度将会进一步加大分红险的销售”。

招商证券预测，假设2025～2027年人身险公司原保险保费收入增速均为10%，分红险在新单保费中的占比提升至50%，则2025年分红险新单增速将达230%，规模突破4000亿元。

五、普通人的投保策略：最后窗口期该怎么做？

面对9月倒计时，投保决策需把握三个关键点：

先锁定，后浮动：优先配置2.5%预定利率的固收类产品如增额终身寿险，这部分收益白纸黑字写入合同。海保人寿增多多8号（庆典版）支持0-70岁投保，趸交5万起，3年交1.5万起，现金价值增长快。

再看分红险组合：在固收打底基础上，可配置部分“保底+浮动”的分红险。但需注意：选择投资能力强的保险公司至关重要，分红主要来自利差益，与公司投资能力直接相关。

忌盲目跟风停售：保险产品流动性较差，早期退保可能损失本金。投保前需评估资金使用周期，建议持有10年以上。健康保障仍是保险核心功能，勿为追求收益忽视保障需求。

“现在买进分红险，可享受保险公司过去投资资产的高回报。”资深精算师徐昱琛指出，保险资金能够获取比10年期国债高1.5%~2%的回报。

走进保险公司培训室，代理人正加紧学习分红险条款。“固收产品拼收益的时代结束了”，一位从业12年的团队长感叹，“以后要更专业地讲清楚保底与浮动的平衡”。

支付宝“蚂蚁保”页面上，挂着“本产品近期内可能下架”标签的产品越来越多。9月将至，预定利率2.5%的保险产品将正式退出历史舞台，如同二十年前消失的8%保单，只留下老一辈人茶余饭后的唏嘘。

利率下行时，锁定不仅是数字，更是未来几十年的安心。当你的孙辈问起“为什么您退休金花不完”，你笑着翻开那份2025年夏天的保单——那是穿越周期的智慧。

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