一年赚上亿美元，保险公司是靠拒赔赚钱的吗？

前不久，2022年《财富》世界500强榜单出炉了。

中国共有145家公司上榜（含香港和台湾地区），其中，有10家保险公司榜上有名。

这个事也让我联想到了保险江湖中一个传言：

保险公司究竟靠什么赚钱的？

不就是靠“这也不赔，那也不赔”赚钱的嘛。

那么，这些保险公司果真是靠拒赔赚钱，赚进世界500强的吗？

今天，我们就来好好聊聊保险公司赚钱的秘密。

• 有哪些保险公司上榜500强？都赚了多少钱？
• 保险公司是靠什么赚钱的？
• 哪种方式最赚钱呢？
• 保司赚钱or亏钱对我们的保单有影响吗？
• 谱蓝君总结

《财富》世界500强榜单一直被视为衡量全球大型上市公司最权威的榜单，以公司年度收入和利润为主要评定依据。

而这次入选2022年《财富》世界500强的中国保险公司共有10家。

分别是中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、友邦保险、泰康保险、中国太平、国泰金融控股、富邦金融控股、新华人寿和中国再保险集团。

既然是以收入和利润为主要评定依据，那么这10家保险公司到底挣了多少钱？公布的数据如下：

可以看到，上榜保险公司的营业收入都达到了百亿美元以上，利润也都在上亿美元级别的水平。

这动不动就是上亿级美元的利润，保险公司到底是怎么赚的？

实际上，保险公司利润来源主要是3个，即死差、费差、利差，俗称“三差”。

• 死差

如果保险实际赔的钱比预计的少，保险公司就能赚相应的“死差”。

举个例子，保险公司在设计一款产品时，预计每 1千个中有 10 人死亡需要赔付，但实际上只有 8 人死亡需要赔付，真正赔的钱比预计的少，就赚到了死差。

• 费差

开门做生意，都要付出一定的成本。

像设计、开发保险产品的费用，分支机构的运营费用，人员的薪资费用，还有营销活动的费用等等。

如果这些费用加起来小于预定的开支，保险公司就能赚“费差”。

比如保险公司今年预计成本是 1000 万，因保险公司人员架构优化，年底实际只花费 800 万，这差额的 200 万也就成了收入来源之一。

• 利差

我们的保费在扣掉相关费用后，剩下的部分保险公司就会拿去做投资。

比如增额终身寿险的预定利率是 3.5%，而保险公司的实际投资收益为 5%，那么这个 1.5%的差值，就是保险公司赚到的利差收益。

除了增额终身寿、年金险等储蓄型保险，像定期寿险、长期重疾险等保障类保险，也都是有预定利率的，保险公司同样会拿这些产品的部分保费去投资。

这里面的原理有点像银行：银行吸收储户的钱，然后又给企业放贷，赚的是贷款和存款的利息差。

而保险公司收到大家的保费，拿去做投资，赚的是投资和保单之间的收益差。

很多朋友会说了：都说保险公司这不赔那不赔，那不就靠死差赚钱嘛。

但事实并非如此！

首先，保险公司要赔出去的钱，其实是很稳定的。

因为银保监会、中国精算师协会等专业机构，早就通过几百亿条数据，测算出了我们的出险概率。

比如一个男性，在30岁这一年，根据《中国人身保险业重大疾病经验发生率（2020）》，他有万分之八点一的概率得重疾。

对于一个人来说，万分之一的概率发生在自己身上，就是百分之百。

但对保险公司来说，它的客户足够多，出险人数比例也会稳定在大数据附近。

在卖保险时，用保额乘出险概率，就能大概计算出自己要赔多少钱。

由于数据的透明，保险公司既没必要多赔，也没必要少赔。

其次，保险公司也会买保险，通过再保险公司把自身的风险转移出去，进一步减少死差的波动。

所以靠死差是赚不到什么钱的。

保险公司更不会为了贪图个别的保费去拒赔，毕竟每拒赔上一次新闻，就要被骂一次，这对保险公司的声誉影响也很大呀。

至于费差，在越来越卷的大环境下，保险公司的竞争也很激烈，比起“节流”，想办法“开源”扩大保费规模可能更重要。

举个例子，大家熟知的四大传统险企在2018年的平均广告宣传费就达到了45.54亿，其中平安更是达到了118.89亿。

所以这笔钱，保险公司不仅不会少花，还很有可能超支。

不靠“费差”和“死差”，保险公司赚钱，其实真正靠的是“利差”。

我们以中国人寿在2004年-2012年利差占三差比重的数据为例，可以看到，利差收益占了三差收益的绝大部分。

甚至有些年份，利差收益超过了100%。

这就意味着，其余两差不仅没赚钱，还是亏损的，需要利差收益来弥补。

比起少赔钱，省开支，当然是用保费投资赚钱更香啦，利差才是保险公司整个利润的大头。

那么保险公司都是靠投资什么赚钱的呢？

根据《保险法》规定，保险公司主要有四种投资渠道：

像银行存款、债券、股票、基金等，咱们普通人平常也有接触，比较好理解。

此外，保险公司还喜欢投资一些大型且回报周期长、门槛高的项目。

找来几个例子，给大家感受下：

• 中国人寿在黄河小浪底水利工程，投资约11亿元，年收益率11.36%。
• 中国平安此前参与投资了京沪高铁建设，这条高铁曾被称为”中国最赚钱高铁“，2019 年京沪高铁净利润超百亿。

可以说，大佬们不仅壕，投资眼光也很毒呀。

整体上看，保险公司的综合投资收益是比较稳定的，近年来都在4%-6.5%之间波动。

可能有人会说，这个收益不算什么，但对保险公司来说，只要保费规模足够大，本金足够多，就会带来相当可观的利润。

比如 1 万亿的可投资保费，获利 4% 那就是 400 亿了呀。

讲了这么多保司赚钱的真相，那么保司赚钱或亏钱，对我们的保单有什么影响呢？

先来说赚钱的情况。

保险公司挣钱了，和我们买的医疗险等保障类保险基本没啥关系，主要和我们买的分红险产品有关。

不过，要提醒大家的是，虽然银保监会规定，保险公司每年至少要将可分配盈余的 70% 分给客户，但注意：可分配盈余 ≠ 保险公司利润。

换句话说，并不是说保险公司赚钱了就要分给你 70%，它要先扣除各类成本，再留一部分做利润，剩下的才有可能成为可分配部分。

至于哪些是可以分配的，具体怎么分，完全都是取决于保险公司，既不保证，也不透明。

所以说，如果我们有买分红险，即便保险公司赚得盆满钵满，能不能分到我们手上，具体还要看各个保险公司的经营情况。

再来说说保司亏钱的情况，这也是大家经常会问到的：“保险公司经营不善，会不会影响到我们保险的理赔？”

这点大家可以放心！即便保险公司亏损，甚至破产，对我们持有的保单基本都不会有太大影响。

首先，保险能不能赔主要看合同条款。不受保险公司经营状况的影响，哪怕保险公司亏钱，该赔照样赔。

其次保险公司的日常经营，一直处于严格监管中。

一旦保险公司的偿付能力出现不足的趋势，银保监就会及时介入了，比如暂停开设新的分支机构、暂停发行新保单等等，令其改善亏损局面。

退一万步讲，哪怕保险公司真的救不回来，破产了，也不用担心，我们的权益也会受到保护。

像重疾险、定期寿险等合同，会由其他保险公司接手，保单继续有效；如果是财险保单，保险保障基金也会采取措施进行救助和补偿。

最后简单总结一下：

保险公司不需要靠拒赔赚钱，保险公司赚钱真正靠的是“利差”。

不管保险公司赚钱了还是亏损了，跟我们保单其实关系不大（除了分红险产品可能会受影响），我们的权益是保险合同给的。

所以买保险，比起关注保险公司业绩，对咱们来说，更重要的还是要关注产品合同。

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