在《未来，增额终身寿险很可能会消失……》这篇文章中，我们提到一个观点：
未来增额寿险这一险种大概率会消失，即便不消失，收益也会一再下降到几乎没有什么竞争力的水平。
文章的最后我们做了预测：增额寿险之后，分红型的储蓄险会顶上来成为市场主流。
至于这个猜想从何而来？今天这篇文章我们就来好好说道说道~
要说分红险的“上位”，自然跟当前降息的大环境离不开关系。
先说无风险资产，被视为无风险利率方向标的十年期国债，收益率从23年的近3.0%降到现在不足2.3%；
存款利率也是一降再降，大行五年存款目前也就2.0%的水平；
中低风险理财方面，信托时不时暴雷，银行理财也早已打破刚兑，多支产品跌破净值；
就连说好要给我们养老的个人养老FOF，也广泛出现了亏损甚至清盘。
股票基金一片绿油油，无数投资者都快亏出“家仇国恨”了。
也就是说，在当下做理财，高风险搏不到高收益，无风险利率又乏善可陈。
而在这种时候，如果想做一些稳健的理财配置，比如等待牛市来的时候分到高收益，处于熊市的时候又有保底收益。
分红险的特点是，下有保底收益免亏损，上有预期高收益。
保底收益最高接近2.5%的预定利率，加上分红的部分，整体有机会拿到超过3.5%的复利收益。
在之前传统人身险预定利率3.5%时，这个收益确实有些黯淡。
毕竟一个是预期收益能破3.5%，而一个是保证收益就能有3.5%，两者压根不是一个概念。
但如今情况不同，预定利率从3.5%下调到3%之后，分红险的优势就凸显出来了。
相当于只用了0.5个点的保证收益，就能换来了1.5个点的额外浮动收益，这在大部分人的眼中，明显是更优的选择。
随着利率进一步下行，如今的3.0%还会降到2%甚至1.5%以下，像最近刷屏的“2.75%增额寿险”其实就已经做出了预告。
如此一来，固收型的寿险产品只会越来越没有优势，收益上限更高的分红险则会越发彰显魅力，吸引投资者们的选择。
以上是出于投资者的角度考虑，分红险充分具备取代增额寿险的潜力。
那么我们再从保险公司的角度分析，为什么说比起增额寿险这类长期固收产品，他们会更倾向于开发分红险呢？
原因也很简单，分红险的产品形态更先进，可以更好地在产品竞争力和保险公司风险之间取得平衡。
毋庸置疑，保险公司的产品是需要市场竞争力的，而竞争力往往是对比出来的。
像之前3.5%增额寿险之所以能够爆火，很大程度也是因为跟银行存款之前存在利差。
但与此同时，高保证收益又是不可持续的，会给保险公司带来利差损风险。
而下有保底、上有分红的分红险则给产品竞争力留足了空间，行情好的时候，可以给客户高收益；
行情不好的时候，因为许诺的保证利率相对低一些，也给保险公司留足了安全边际，可谓是实现保险公司和客户之间的“共赢”。
事实上，在过去20多年里，分红险在我国保险行业出现了多次起落。
回顾分红险的诞生与发展，我们也能看到分红险接下来的“上位”是早有路径可循。
上个世纪90年代，正值国内高利率时期，保险公司卖出了大量8-10%的长期固收类保单。
结果后面利率下滑，这批保单给保司造成了严重的利差损。
于是在1997年-2013年之间，监管为了控制保险行业的风险，将预定利率下调为2.5%。
而在当时定存5%、理财动辄10%以上的时代，这样的产品显然是没有市场的。
正是在这种时代背景下，咱们的保险业借鉴了海外一些成熟保险市场的经验——分红险应运而生。
毕竟分红险最重要的是分红，而不是保底收益。所以即便预定利率较低，产品也可以保持高收益的竞争水平（当时分红险的实际收益大概能达到5%左右)。
于是在2.5%时代，分红险一路高歌，最高曾占总保费业务的利率接近70%，跟海外发达地区基本一致。
当时原保监会更改了预定利率，将一直沿用了10多年的2.5%预定利率上调至3.5%，部分年金险为4.025%。
如此，固收类寿险重新夺回了市场的主动权，分红险跌落神坛。
随着预定利率的再一次下调，固收类寿险吸引力变弱，分红险的吸引力逐渐凸显。
以史为鉴，分红险大有机会恢复之前最风光时候的保费占比，重新占领市场。
总的来说，无论是回顾分红险的发展史，还是站在当下投资人的角度还是保险公司的角度看，如今都是分红险出头的恰当时机。
另外，其实文章还有一个点没提到，那便是监管的态度。
事实上，通过监管近年来要求公布分红实现率、调低收益演示等动作，我们也能看出监管推动行业主流产品从固收型增额寿向分红险转型的目的和决心。
而随着分红险重回市场主流，也标志着我们的保险业进入一个新时代，那是一个更加成熟且对保司和投资者充满考验的时代。
至于在当下对于我们个人来说，要么趁着3.0%时代还未结束，抓紧时间锁定预定利率3.0%的确定收益；
要么就是跟随时代的变化，去选择那些固定收益+红利收益的新时代产品~
当然了，后者会对我们的甄别能力要求更高一些，有需要的朋友可以联系理财师，获取相关的分红险产品介绍~
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