在当前低利率环境下，银行定存利率普遍低于1.5%，传统理财产品的收益率也持续走低。
而分红型终身寿险通过“保底收益+浮动分红”的模式，不仅提供终身保障，还有机会获得超越传统理财产品的收益，成为2025年高净值人群财富传承的热门选择。
01 财富传承：高净值家庭的共同焦虑
随着中国居民财富积累达到新高度，财富管理的需求正从单纯的增值保值向风险隔离、税务规划、代际传承等多元化方向演进。
《2024胡润财富报告》指出，未来10年内预计将有20万亿元财富传給下一代；20年内，这一数字将增至45万亿元；30年内，财富传承总额预计达79万亿元。
这些令人咋舌的数字不仅凸显了中国家族财富传承的迫切需求，更引发了人们对于财富传承过程中可能出现的新问题的思考。
在家庭资产规模增长与结构复杂的趋势下，传统传承方式或將面臨诸多挑战：法定继承程序复杂耗时漫长，可能难以体現当事人实时的真实意愿；现代社会的财富资产类型多样，可能导致评估、分配不公或纠纷。
02 分红型终身寿险：为什么成为市场新宠？
在当今理财市场上，分红型终身寿险的热度不断攀升，这背后其实是它与传统理财产品相比的几大优势。
低利率环境下的破局者
随着央行可能进一步降息，银行利率持续走低，5年期定存利率如今仅约1.55%。
而分红型终身寿险通过“保证+浮动”的收益模式，长期持有后的综合IRR（内部收益率）有机会突破3%甚至3.5%，成为了抵御利率下行的有力工具。
保障与储蓄的二合一
与传统纯保障型寿险不同，分红型终身寿险融合了保障与储蓄双重功能。
它不仅提供终身的身故和全残保障，更重要的是现金价值会随着时间复利增长，相当于一个稳健增值的储蓄账户。
灵活性满足多种需求
现代分红型终身寿险通常支持减保、保单贷款等功能，可以在急需资金时提供流动性。
比如，部分产品支持通过“减保”提取部分现金价值，满足教育、创业等资金需求，而不用退保。
03 产品核心亮点，除了收益还有什么？
在众多分红型终身寿险中，我们以一款代表性产品为例，来分析这类产品的核心价值。
保底收益打底，分红潜力增色
作为一款分红型终身寿险，它的收益由两部分组成：保证部分和分红部分。
保证部分是白纸黑字写进合同的，长期复利在1.0-1.8%之间，而分红部分则赋予了收益向上突破的可能，叠加后有机会打破普通型产品2.5%的利率上限。
现金价值增长有规律
现金价值的增长是增额终身寿险的核心。以光明至尊（乐享版）为例，趸交情况下，如果不考虑分红，第6年现金价值就超过已交保费；若叠加分红，第4年就能“回本”。
长期持有收益可观
持有时间越长，这类产品的优势越明显。30年后，现金价值能达到已交保费的近3倍；持有至75年，含分红的IRR接近3.1%。
04 资金灵活性与安全性，如何兼得？
除了收益，资金的灵活性和安全性也是选择产品时需要重点考虑的因素。
急用钱时的解决方案
分红型终身寿险通常提供多种资金周转方案：
- 减保取现：部分产品支持减保，可以在不需要退保的情况下提取部分现金价值，适合孩子上学、自己创业等资金需求。
- 保单贷款：急用钱时，可以通过保单贷款获得临时周转资金，最高可贷现金价值的80%。
财富传承与风险隔离
终身寿险本身具有财富传承功能，通过“指定受益人”，可以按照自己的意愿将财富传给指定继承人，避免家庭纠纷。
部分产品还支持设置第二投保人，防止因投保人意外身故导致保单被作为遗产分割。
对接养老社区
一些产品还提供增值服务，比如当总保费达到一定门槛（如30万）时，可以解锁全国旅居养老服务；达到70万总保费，则可拥有长居养老服务优享权。
05 横向对比：2025年热门产品谁更胜一筹？
为了更全面地了解市场，我们选取了2025年市面上几款关注度较高的产品进行对比。
2025年热门分红型终身寿险对比表
| 产品名称 | 保险公司 | 产品类型 | 保证收益 特点 | 叠加分红后 长期IRR | 特色功能 |
|---|---|---|---|---|---|
| 光明至尊乐享版 | 光大永明人寿 | 分红型终身寿险 | 保底收益稳健 | 持有80年可达3.54% | 对接养老社区，总保费30万享旅居权 |
| 一生中意福享版 | 中意人寿 | 分红型终身寿险 | 保底收益1.3%左右 | 最高红利IRR有机会超过3.2% | 保单权益丰富，增值服务多 |
| 鸿利鑫享3.0 | 陆家嘴国泰人寿 | 分红型终身寿险 | 保证收益超1.5% | 叠加红利后最高超3.1% | 保司实力出众，兼具保底与分红 |
| 悦享盈佳福享版 | 中邮人寿 | 分红型终身寿险 | 保证收益较高 | 最高有机会超过3.1% | 投保门槛低，年交5000元起 |
| 星福家朱雀版 | 复星保德信人寿 | 分红型终身寿险 | 保底收益稳健 | 部分交费期30年IRR可达3.2%以上 | 演示收益领先 |
从对比中可以看出，传统增额寿险收益确定，白纸黑字写入合同，适合保守型投资者；而分红型终身寿险则有更高的收益潜力，适合能承受一定波动、追求长期更高回报的投资者。
06 分红险的核心机制：平滑机制与投资能力
分红实现率——分红的“温度计”
分红实现率衡量的是保险公司实际分红达到预期演示水平的程度。简单说，实现率超过100%，表示实际分红比当初演示的还要高。
以光大永明为例，其2025年部分产品的分红实现率达101%，这意味着它实际兑现了比演示更高的分红。
平滑机制：分红的“蓄水池”
保险公司还会使用平滑机制来稳定分红水平，丰年蓄水，歉年补水，相当于保护持有人长期利益的“稳定器”或“蓄水池”。
平安人寿总经理助理及总精算师孙汉杰解释道：“平滑机制的本质是公平与稳定的守护者。分红险的核心理念是客户与公司共享经营成果，资本市场的波动是常态，借助平滑机制，可以以丰补歉，有助于客户红利的长期稳健性。”
07 投保前，这几点一定要心里有数！
在选择分红型终身寿险前，有几个关键点需要特别注意：
- 长期持有是前提：分红型寿险前期现金价值较低，短期退保可能亏损本金。它更适合有长期资金规划（如教育金、养老金）的人群。
- 理解“保证”与“浮动”：分红险收益分为保证现金价值和浮动分红两部分。保证部分是确定的，浮动部分则取决于保险公司经营情况。
- 健康告知要如实：虽然终身寿险的健康告知一般比医疗险、重疾险宽松，但仍需如实告知，否则可能影响后续理赔。
- 看清减保规则：不同产品的减保规则不同，有的有年度限额，有的对减保时间有要求，投保前一定要了解清楚。
08 谱蓝君观点：分红型终身寿险是否值得配置？
作为一名长期关注财富管理领域的观察者，谱蓝君认为分红型终身寿险确实是高净值人群财富传承的一个优质工具，但它并非适合所有人。
从正面来看，这类产品在低利率环境下提供了收益向上突破的可能性，同时具备保险的保障功能和财富传承的精准性。尤其是对接养老社区的功能，解决了高净值人群对品质养老的担忧。
但我们需要清醒认识到，分红收益是不保证的，虽然历史上一些公司的分红实现率表现不错，但这不代表未来也能保持同样的水平。
另外，前期现金价值较低，如果短期内有资金需求，这类产品并不适合。
那么，谁最适合配置分红型终身寿险呢？
我认为是那些有长期闲置资金，注重财富传承的同时也希望获得资产增值，并且对利率下行趋势感到担忧的高净值人群。
如果你的资产规模较大，希望将一部分资产进行长期、稳健的配置，那么分红型终身寿险值得认真考虑。
选择分红型终身寿险，没有最好的产品，只有最适合自己的方案。
重要的是，它要与你的人生规划和资金使用需求相匹配。
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